Tom Nikic, analyste chez Needham, a réitéré son estimation de conserver (Hold) sur Steven Madden, Ltd. (NASDAQ:SHOO).
La veille, la société a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre 2024.
Le chiffre d’affaires ajusté du quatrième trimestre se chiffre à 55 cents par action, battant le consensus de Wall Street de 53 cents par action. Les revenus trimestriels s’élèvent à 582,32 millions de dollars, en hausse de 12,0 % sur un an, dépassant le consensus des analystes de 548,50 millions de dollars.
L’analyste a déclaré que l’appel aux résultats de la société pour le quatrième trimestre a été empreint de prudence, citant l’impact continu des tarifs, les difficultés rencontrées dans le secteur des accessoires et une baisse du sentiment des consommateurs, l’environnement opérationnel restant difficile.
Nikic a noté que la société se réorganise pour s’affranchir de la dépendance à la Chine, visant une dépendance inférieure à 40 % d’ici novembre 2025, tout en prévoyant des effets sur les tarifs dès le premier trimestre.
Les efforts d’atténuation devraient prendre du temps, et il est peu probable qu’ils produisent des effets significatifs avant la mi-2025 ou 2026.
De plus, l’analyste a supposé que les marges brutes pourraient être affectées négativement d’au moins 200 points de base.
Nikic a souligné que si la nouvelle marque Kurt Geiger est toujours largement dépendante de la Chine pour la production, la part des États-Unis dans cette dépendance est plus faible, limitant ainsi l’impact des tarifs par rapport à la marque Steve Madden.
La direction de l’entreprise voit un potentiel de croissance dans l’expansion de la gamme de produits, en particulier en Asie-Pacifique, et prévoit une forte croissance internationale, s’appuyant sur la hausse de 12 % enregistrée au quatrième trimestre.
La marque Kurt Geiger devrait connaître une croissance à deux chiffres cette année, avec des plans pour améliorer les marges d’EBIT à mesure que les synergies et les stratégies d’atténuation des tarifs commencent à produire leurs effets, ajoute l’analyste.
Mouvement des prix : Jeudi dernier, lors de la dernière vérification, les actions SHOO avaient chuté de 4,25 % à 33,36 dollars.
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