Les actions de Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ:UPST) sont en hausse mercredi.
La société a publié hier ses résultats pour le quatrième trimestre, avec un chiffre d’affaires total en hausse de 56% sur un an.
Les frais totaux ont augmenté de 30% d’une année à l’autre. Upstart a déclaré avoir accordé 245 663 prêts au cours du trimestre, soit une hausse de 68% par rapport à l’année précédente.
Voici ce qu’ont déclaré les analystes sur l’action :
- L’analyste dePiper Sandler, Arvind Ramnani, a réitéré la note Surpondérer sur l’action, en augmentant le prix prévisionnel à 105 dollars contre 85 dollars.
- L’analyste deJP Morgan, Reginald L. Smith, a revu la note de Sous-pondérer à Neutre, en augmentant le prix prévisionnel à 79 dollars contre 57 dollars.
- L’analyste de Needham, Kyle Peterson a réitéré la note Acheter sur Upstart, en augmentant le prix prévisionnel à 108 dollars contre 100 dollars.
Piper Sandler : Le 25 février 2026, les analystes de Piper Sandler ont augmenté leurs prévisions de résultat pour Upstart, explique Ramnani, et la croissance des revenus est alimentée par une hausse du taux d’approbation et de conversion, grâce à une meilleure précision du modèle, des pertes inattendues minimales et une baisse des taux de défaut.
Cela a conduit à une baisse des taux pour les emprunteurs et à une amélioration des marges.
La société s’attend à un chiffre d’affaires de 1 milliard de dollars pour l’année 2025, soit une augmentation de 57,1%, bien au-dessus des estimations du consensus.
L’analyste note que la croissance sera alimentée par une meilleure modélisation et par la conversion, avec un potentiel de hausse grâce à de nouveaux partenariats comme Blue Owl.
Cependant, l’objectif de 2025 suppose un environnement macroéconomique stable, sans réduction des taux.
L’analyste a revu à la hausse les prévisions de revenus pour 2026 pour un montant de 1,26 milliard de dollars, contre les prévisions précédentes de 790 millions de dollars pour 2025.
Ramnani prévoit une croissance des revenus de 57,3% en 2025 et de 25,9% en 2026.
J.P. Morgan : Smith a écrit que les améliorations apportées au modèle de l’entreprise pourraient augmenter les conversions et le volume de transactions, déverrouillant ainsi une plus grande marge opérationnelle. L’analyste est optimiste quant à l’amélioration du taux de conversion en 2025, ce qui pourrait entraîner une hausse des revenus pour l’exercice 2025 et des perspectives d’EBITDA ajusté.
L’analyste a noté que les tendances économiques sous-jacentes sont aussi solides qu’elles ne l’ont été au cours des trois dernières années.
L’analyste note que bien que les améliorations apportées au modèle d’Upstart étendent la boîte de crédit et augmentent potentiellement la marge opérationnelle (comme une meilleure rentabilité des frais de marketing), elles introduisent également des risques supplémentaires, notamment par le biais de co-investissements et d’accords de partage des pertes avec les partenaires de financement.
Dans le pire des cas, Upstart pourrait faire face à des pertes de plus de 400 millions de dollars en vertu de ces accords, ce qui suffirait à effacer son EBITDA pour l’année 2025, met en garde Smith.
Cependant, l’analyste souligne que l’UMI d’Upstart, qui mesure l’impact macroéconomique sur les pertes de crédit, a progressé de plus de 20% au cours des six derniers mois et a atteint son plus bas niveau depuis la fin 2022 en décembre, ce qui est perçu comme un signe positif.
Needham : L’analyste mentionne qu’en dépit de son appréciation d’environ 25% en after-market, Peterson considère toujours l’action comme un bon choix pour les investisseurs voulant se positionner sur le secteur de la croissance des FinTech.
Cela est dû à sa croissance accélérée, à un solide nouveau pipeline de produits et à une base de financement plus importante et diversifiée, ce qui permet une meilleure visibilité sur le modèle économique tout en maintenant un bilan light.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions d’Upstart affichaient une hausse de 31,3%, à 88,42 dollars.
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