L’analyste de Truist Securities, Jake Bartlett, a réitéré une recommandation d’achat sur les actions de Sysco Corp (NYSE:SYY) tout en baissant l’objectif de prix de 85 à 83 dollars.
Pour le deuxième trimestre, l’EBITDA ajusté de 969 millions de dollars a légèrement manqué à l’estimation de l’analyste, qui s’élevait à 975 millions de dollars, et du consensus, qui était de 973 millions de dollars, principalement en raison des coûts d’exploitation, malgré les gains d’un accord de vente-bail.
Les ventes totales de 20,151 milliards de dollars étaient proches de l’estimation de l’analyste, qui s’élevait à 20,218 milliards de dollars, et du consensus de 20,097 milliards de dollars, et le BPA de 0,93 a dépassé à la fois l’estimation de l’analyste et le consensus de 0,92, stimulé par un taux d’imposition ajusté inférieur à ce qui était prévu.
Pour le deuxième trimestre, la croissance des ventes de l’entreprise a ralenti à 1,4 %, contre 2,7 % au premier trimestre.
Bien que la fréquentation des restaurants ait augmenté d’environ 200 points de base, la société a dû faire face à des comparaisons plus difficiles et a été impactée par les conditions météorologiques, en particulier dans le sud-est, en Floride et au Texas, a déclaré l’analyste.
À l’avenir, l’analyste s’attend à ce que la croissance des ventes de SYY reprenne, grâce à des conditions macro-économiques plus favorables, à une meilleure stabilité de l’équipe de vente après les changements apportés à la structure de rémunération, et à une force de vente plus solide.
L’analyste reste optimiste sur le fait que les initiatives de SYY pour stimuler les ventes, les tendances macro-économiques favorables et les efforts de l’entreprise pour développer ses marges entraîneront une croissance accélérée de l’EBITDA et renforceront ses multiples.
Cependant, la croissance relativement faible des ventes de la société, particulièrement par rapport aux tendances enregistrées dans la fréquentation des restaurants, incite l’analyste à la prudence et limite les attentes d’un mouvement significatif à la hausse du titre.
L’analyste de Guggenheim, John Heinbockel, a réitéré une recommandation d’achat sur les actions de la société avec un objectif de cours de 85 dollars.
Les discussions de l’analyste avec les investisseurs ont révélé que des inquiétudes ont été exprimées au sujet de la faiblesse persistante de la croissance locale des ventes, malgré la poursuite de l’expansion de la force de vente.
Le défi qui consiste à répondre à cette question est probablement l’élément le plus critique qui influencera la performance de l’action au cours des prochains trimestres. Si la croissance des ventes repart à la hausse, cela pourrait entraîner un mouvement significatif à la hausse de l’action, mais si les efforts des équipes commerciales ne donnent pas les résultats escomptés, cela pourrait se traduire par une réduction des effectifs de la force de vente, a fait observer l’analyste.
Comme les investissements dans la force de vente sont généralement alignés sur la croissance des ventes, et que le retour à des comparaisons plus faciles de l’année précédente se profile à l’horizon, l’analyste prévoit un retour à la croissance positive pour le premier semestre 2026.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de SYY avaient augmenté de 0,30 % pour atteindre 72,50 dollars.
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