American Axle & Manufacturing (NYSE:AXL) a conclu un accord pour l’achat de l’ensemble des actions en circulation deDowlais Group plc (DWL)pour environ 1,44 milliard de dollars.
Cette acquisition impliquera un mélange de numéraire et d’actions, créant une énorme entité dans les secteurs mondiaux des lignes de transmission et du formage des métaux.
Approuvée par les conseils d’administration des deux sociétés, l’accord vise à étendre le portefeuille de produits d’American Axle, couvrant divers types de véhicules, y compris les véhicules à moteur à combustion interne et les véhicules électriques.
Les modalités de l’accord prévoient que chaque actionnaire de Dowlais recevra 0,0863 action d’American Axle, ainsi que 42 pence en numéraire pour chaque action Dowlais qu’il possède.
De plus, Dowlais versera un dividende final pouvant atteindre 2,8 pence par action pour l’exercice 2024. La valeur globale de la transaction est estimée à 85,2 pence par action Dowlais, ce qui représente une prime de 25 % par rapport à son cours de clôture du 28 janvier 2025.
Une fois terminée, la société nouvellement formée devrait voir les actionnaires d’American Axle détenir 51 % et les actionnaires de Dowlais 49 %.
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“Cette annonce marque une autre étape clé dans notre plan de croissance stratégique à long terme”, a déclaré le président-directeur général d’American Axle, David C. Dauch.
« Avec Dowlais, nous aurons un portefeuille de produits indépendant de la chaîne de traction, une portée mondiale, un engagement en matière d’innovation et une solidité financière pour répondre aux besoins des clients et réussir dans un environnement de marché dynamique. »
La société s’attend à ce que l’accord lui permette de réaliser environ 300 millions de dollars de synergies de coûts annuelles et une forte accrédition des bénéfices au cours de la première année complète suivant la clôture de la transaction. De plus, American Axle prévoit de solides résultats financiers suite à la fusion, avec des revenus annuels d’environ 12 milliards de dollars sur une base combinée non ajustée.
Une fois que l’accord est finalisé, le siège de l’entreprise fusionnée restera à Detroit, dans le Michigan, avec à sa tête David C. Dauch, actuel président-directeur général d’American Axle.
La transaction devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2025. La société détenait 542,5 millions de dollars de numéraire et équivalents au 30 septembre 2024.
Une fois l’opération achevée, les actions Dowlais seront radiées de la Bourse de Londres, tandis qu’American Axle continuera de négocier sous son symbole boursier actuel, “AXL” (NYSE).
Perspectives : American Axle s’attend à ce que les ventes de l’exercice 2024 se situent entre 6,10 et 6,15 milliards de dollars (consensus de 6,125 milliards de dollars). EBITDA ajusté de 740 à 750 millions de dollars. Flux de trésorerie disponible ajusté de 220 à 230 millions de dollars.
Mouvement des prix : Mercredi, lors du dernier contrôle avant l’ouverture du marché, les actions AXL avaient baissé de 8,25 % à 5,35 dollars.
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