Le vent contraire de DeepSeek en Chine continue d’affecter le secteur technologique dans son ensemble, en particulier les entreprisesliées à l’intelligence artificielle, comme Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO).
Rivalisant avec les capacités de ses homologues américains pour unefraction du coût, le dernier modèle d’intelligence artificielle pourrait signaler une concurrence accrue dans les domaines du matériel et de la conception de puces. Si des entreprises chinoises parvenaient à s’implanter dans ce domaine, les actions de Broadcom seraient vulnérables.
La menace existentielle ne saurait être trop soulignée. Une grande partie de la raison pour laquelle Broadcom a été un acteur dominant ces dernières années est directement liée à ses forces financières. Premièrement, le géant de la tech bat systématiquement les objectifs de bénéfices par action, qui ne cessent de croître. Deuxièmement, ses bilans de revenus – bien qu’ils ne dépassent pas toujours les estimations – restent impressionnants. Cependant, DeepSeek pourrait potentiellement défaire tout ce travail acharné, soulignant ainsi les inquiétudes.
Tout dépendra de l’impression de ces chiffres. Lundi, l’action de Broadcom et le groupe d’actions technologiques connu sous le nom des Magnificent Seven ont vu près de 900 milliards de dollars de valeur de marché disparaître au cours de la première demi-heure de trading. Si les concurrents chinois en intelligence artificielle continuent de faire pression pour s’implanter sur le marché, les entreprises américaines pourraient perdre leur domination et, par la suite, leur pouvoir de fixation des prix. Notons que l’action de Broadcom a légèrement augmenté mardi après-midi.
De toute évidence, tous les analystes ne voient pas un avenir sombre et pessimiste. Par exemple, Harlan Sur de JPMorgan refuse de céder à la panique. Au lieu de cela, l’expert du marché se réfère à l’histoire, où des améliorations de l’efficacité en informatique ont entraîné une plus grande demande, et non une moindre.
Les tendances historiques sont également de bon augure pour Broadcom – mais il y a un éventuel retournement de situation à considérer.
Les comportements de tarification avantagent Broadcom
Au cours des cinq dernières années, Broadcom – même en tenant compte de l’effondrement de lundi – est toujours en hausse de près de 600 %. C’est une performance remarquable, qui confirme l’orientation haussière de la sécurité.
Plus précisément, d’une semaine à l’autre, une position prise au début de la période a presque 58 % de chances d’être rentable à la fin. Ce dynamisme s’étend à au moins quatre semaines, où les chances de succès augmentent à un peu plus de 67 %. Autrement dit, d’un point de vue stochastique – c’est-à-dire sans aucun autre contexte que celui du temps – les traders ont plus de chances d’être rentables que de ne pas l’être.
De plus, d’un point de vue dynamique – tenant compte spécifiquement de l’événement de peur extrême de DeepSeek – les circonstances pour l’action deviennent encore plus favorables. Actuellement, l’entreprise risque de perdre environ 17 % de sa valeur cette semaine. Au cours des cinq dernières années, il n’y a eu que trois occasions où Broadcom avait perdu des pourcentages à deux chiffres, comme suit :
- Pendant la semaine de travail commençant le 15 avril 2024, il avait perdu 12,06 %.
- Pour la semaine de travail commençant le 2 septembre, l’action avait baissé de 14,58 %.
- Enfin, au cours des cinq jours débutant le 11 novembre, l’action avait perdu 10,12 %.
À la fin de la quatrième semaine suivant chacun de ces événements de peur extrême, Broadcom avait repris le dessus, et de manière significative. Le rendement médian après de tels événements est d’un énorme 28,94 %.
Alors, quel est le risque d’acheter la réduction de Broadcom ? Dans les graphiques techniques, l’action de Broadcom semble en train de former un modèle qui rappelle vaguement un diamant.
Ce n’est pas une formation baissière standard, pour être complètement honnête. Cependant, avec Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), qui imprime également un modèle de forme similaire, c’est un facteur de risque à prendre en compte.
Des transactions tentantes disponibles pour les spéculateurs agressifs
Indéniablement, surenchérir sur des titres qui ont subi des pertes à deux chiffres est toujours une affaire risquée. En outre, les sombres nuages qui s’annoncent en ce qui concerne un éventuel modèle de diamant signifient que, au minimum, les traders doivent être vigilants. Néanmoins, pour les spéculateurs agressifs, des opportunités existent chez Broadcom.
Premièrement, Broadcom a tendance à voir une forte hausse au cours de la première semaine qui suit un événement de peur extrême. L’admettons, il est difficile de modéliser l’impact de DeepSeek, car l’événement est survenu un lundi et non pendant une semaine complète. En règle générale, le rendement médian pour une première semaine en réponse à un événement de peur extrême s’élève à 16,99 %. En coupant ce rendement projeté par deux et en l’appliquant au prix par action estimé à 204 $, un objectif de 221 $ à la fin de la semaine est obtenu.
Les spéculateurs les plus aguerris pourraient envisager la stratégie de spread haussier 210/220 pour la chaîne d’options expirant le 31 janvier. Pour que les traders touchent le paiement maximum (qui est de plus de 415 % au moment de la rédaction de cet article), Broadcom doit atteindre ou dépasser le prix d’exercice court de 220 $.
Ensuite, l’action de Broadcom a tendance à voir une hausse significative au cours de la quatrième semaine qui suit un événement de peur extrême. Compte tenu des données historiques, il est possible que Broadcom augmente de près de 29 % d’ici la fin du mois. En coupant cet objectif par deux et en l’appliquant au prix par action estimé à 204 $, on obtient une prévision de 233,58 $.
Les traders les plus aventureux pourraient envisager la stratégie de spread haussier 220/230 pour la chaîne d’options expirant le 21 février. L’action de Broadcom doit au moins atteindre le prix d’exercice court de 230 $ pour toucher le paiement intégral, qui s’élève actuellement à près de 363 %.
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