Après une liquidation jeudi 14 novembre, Wall Street semble à nouveau miser sur les actions de défense. Cela se produit alors que le conflit au Moyen-Orient s’intensifie et que les tensions géopolitiques amplifient les gains pour les actions de ce secteur.
Ce qui s’est passé Alors que les actions de défense deviennent plus lucratives avec l’augmentation des tensions, David Wagner, gestionnaire de portefeuille chez Aptus Capital Advisors, déclare que “c’est plus qu’un simple jeu géopolitique.” Il voit un potentiel de hausse supplémentaire dans les domaines de la défense et de l’aérospatiale, malgré des évaluations actuelles élevées, selon un rapport Bloomberg.
Les données de Benzinga Pro indiquent que l’indice S&P 500 Aerospace & Defense Industry a progressé de 15,33% depuis le début de l’année, tandis que Lockheed Martin Corp (NYSE:LMT), Rtx Corp (NYSE:RTX) et iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ACRA : ITA) ont tous surpassé cet indice avec des progressions de 17,26 %, 39,09 % et 20,09 %, respectivement, sur la même période.
Sur 15 ans, Lockheed Martin a enregistré une hausse de 603,08 %, surpassant l’iShares U.S. Aerospace & Defense ETF, qui a augmenté de 521 %. Un autre mouvement notable à la hausse a été observé sur les actions de Northrop Grumman Corp (NYSE:NOC), qui ont grimpé de 2 806 % depuis leur introduction en Bourse en mai 2015. Au cours de la même période, le S&P 500 a augmenté de 436 %, tandis que le S&P 500 Aerospace & Defense, qui a débuté en 2012, a progressé de 321,57 %.
Pourquoi c’est important Les actions de défense, également connues sous le nom d’actifs-refuges, sont composées de deux principaux sous-groupes, à savoir la défense et l’aérospatiale, offrant aux investisseurs un profil relativement diversifié. Si certains analystes pensent que la géopolitique fera augmenter les cours des actions, d’autres font valoir leurs évaluations plus élevées.
Sur le plan historique, les dépenses de défense suivent des cycles de décennies. Les investissements dans le secteur connaissent des périodes de croissance suivies de baisses, et nous pourrions approcher du sommet du cycle actuel, selon l’analyste de Goldman Sachs, Noah Poponak.
“Le budget de la défense est à un niveau record, ce qui crée des comparaisons difficiles et des effets de base difficiles”, a déclaré l’analyste dans une note publiée vendredi.
Les risques clés pour les actions de défense selon Goldman Sachs
- Le pic des dépenses : Le budget de la défense est actuellement proche de son pic historique, ce qui rend difficile une croissance future.
- Les changements géopolitiques : Si les principaux conflits se calment, les dépenses de défense pourraient diminuer.
- La dette du gouvernement : Les ratios de la dette américaine par rapport au PIB sont actuellement proches de leurs niveaux record, ce qui exerce une pression pour réduire les dépenses fédérales.
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S’exprimant devant Bloomberg sur les fondamentaux des actions de défense, Keith Lerner, co-directeur des investissements chez Truist Advisory Services a déclaré : « Les évaluations sont élevées pour le groupe, ce qui pourrait limiter le potentiel de hausse. Si l’économie ralentit plus que prévu ou si l’on observe un apaisement temporaire au Moyen-Orient, cela pourrait également peser sur le groupe », a-t-il ajouté.
Cependant, certains analystes, comme Cole Wilcox, gestionnaire de portefeuille chez Longboard Asset Management, ont déclaré : “Malheureusement, nous assistons actuellement à un cycle de conflits intenses et croissants à travers le monde. Cela alimente la demande accrue en matière de dépenses de défense, et il est probable que cela perdure pendant très longtemps.”
Image via LockheedMartin