Les actions de Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) sont en légère hausse jeudi.
Hier, la société a annoncé des revenus au quatrième trimestre de 9,07 milliards de dollars, contre des estimations de 9,38 milliards de dollars. Les ventes des magasins comparables ont diminué de 7 % dans le monde, en raison d’une baisse de 8 % des transactions comparables, partiellement compensée par une hausse de 2 % du ticket moyen.
L’analyste de Wedbush, Nick Setyan, a réitéré sa note “neutre” sur l’action, abaissement des prévisions de prix à 95 $ contre 98 $.
Selon l’analyste, la valorisation actuelle de l’entreprise reflète une visibilité limitée sur les revenus et les bénéfices à court terme. Cependant, la direction de l’entreprise est confiante dans le potentiel de l’entreprise, notamment sur la marge opérationnelle annuelle à long terme et la croissance des bénéfices par action alignée sur les taux historiques.
Selon l’analyste, le PDG Niccol a identifié un problème clé pour SBUX : améliorer les temps d’attente des clients à moins de quatre minutes, quel que soit le mode de commande, afin d’améliorer ces vitesses tout en offrant une excellente expérience de café.
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L’analyste note que l’entreprise éliminera les frais supplémentaires pour les produits laitiers alternatifs, ce qui aura un impact d’environ 1 % sur le chiffre d’affaires comparable et les marges opérationnelles aux États-Unis.
De plus, les efforts promotionnels se concentreront davantage sur le marketing que sur les offres, avec une croissance des unités attendue plus faible pour l’année fiscale 2025 et les rénovations à venir pour faire face aux défis actuels.
Les analystes estiment que la croissance des ventes comparables sur le même site aux États-Unis pour l’année fiscale 2025 s’élève à 0,0 %, et à (4,8 %) pour la croissance des ventes comparables sur le même site international.
Setyan a abaissé l’estimation des BPA pour l’année fiscale 2025 de 3,35 à 2,88 dollars. L’analyste n’a pas introduit d’estimations pour l’année fiscale 2026, en raison du manque de visibilité.
L’analyste TD Cowen, Andrew M. Charles, a réitéré la note “achat” sur l’action, avec un prix cible de 110 dollars.
L’analyste note que pour atteindre des délais d’attente de moins de 4 minutes, la société aura besoin de solutions personnalisées.
La stratégie devrait permettre d’atteindre une croissance durable des ventes comparables sur le même site en Amérique du Nord de plus de 5 %, ce qui est nécessaire pour améliorer les marges nationales, argumente l’analyste, même si aucune orientation à long terme n’a été fournie.
L’analyste souligne que la société élabore une rationalisation des références produits et boissons.
Selon Charles, l’accent mis sur la simplification et la réduction des délais dans le menu ralentit la chronologie pour les innovations du menu, alors que Niccol améliore le processus de portique de la marque Starbucks. L’analyste a abaissé l’estimation des BPA pour 2025 à 3,06 contre 3,98 dollars.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de sa dernière vérification, l’action SBUX avait progressé de 0,32 % à 97,63 dollars.
Photo de Manu Padilla sur Shutterstock
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