Les investisseurs se tournent souvent vers les recommandations des analystes de Wall Street avant de prendre une décision d’achat, de vente ou de conservation sur une action. Bien que les rapports des médias sur les changements de notation par ces analystes employés par les sociétés de courtage (ou de vente) ont souvent un impact sur le prix d’une action, ont-ils vraiment de l’importance?
Examinons les déclarations de ces poids lourds de Wall Street concernant IonQ, Inc. (NYSE:IONQ) avant de discuter de la fiabilité des recommandations des courtiers et de la manière de les utiliser à votre avantage.
IonQ a actuellement une recommandation de courtier moyenne de 2,00, sur une échelle de 1 à 5 (Achat fort à Vente forte), calculée sur la base des recommandations réelles (Achat, Conservation, Vente, etc.) émises par cinq sociétés de courtage. Une ABR de 2,00 indique Achat.
Des cinq recommandations qui dérivent de l’ABR actuel, deux sont à Achat fort et une à Achat. Les recommandations Strong Buy et Buy représentent respectivement 40 % et 20 % des recommandations.
Tendances des recommandations des courtiers pour IonQ
L’ABR suggère d’acheter IonQ, mais prendre une décision d’investissement uniquement sur la base de cette information pourrait ne pas être une bonne idée. Selon plusieurs études, les recommandations des courtiers ont peu ou pas de succès pour aider les investisseurs à choisir des actions ayant le plus de potentiel de hausse des prix.
Vous vous demandez pourquoi? L’intérêt que portent les sociétés de courtage aux actions sur lesquelles elles enquêtent se traduit souvent par un biais positif fort de la part de leurs analystes dans leur évaluation. Nos recherches montrent que pour chaque recommandation Strong Sell, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations Strong Buy.
Autrement dit, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés sur ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement où le prix d’une action pourrait réellement se diriger. Par conséquent, la meilleure utilisation de cette information pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s’est révélé extrêmement efficace pour prédire les mouvements de prix d’une action.
Le Zacks Rank, notre outil de notation d’actions propriétaire avec un bilan impressionnant audité en externe, classe les actions en cinq groupes, allant du Zacks Rank n° 1 (Strong Buy) au Zacks Rank n° 5 (Strong Sell), et est un indicateur efficace de la performance des prix d’une action à court terme. Par conséquent, utiliser l’ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
Le Zacks Rank ne doit pas être confondu avec l’ABR
Bien que le Zacks Rank et l’ABR soient tous deux affichés sur une échelle de 1 à 5, ce sont des mesures différentes.
Les recommandations des courtiers sont la seule base pour le calcul de l’ABR, qui est généralement affiché en décimales (comme 1,28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en chiffres entiers – de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d’être excessivement optimistes dans leurs recommandations. Puisque les notes attribuées par ces analystes sont plus favorables que ce que leurs recherches soutiendraient en raison de l’intérêt personnel de leurs employeurs, ils induisent bien plus souvent en erreur qu’ils ne guident les investisseurs.
En revanche, le Zacks Rank est basé sur les révisions des estimations de bénéfices. Et les mouvements de prix à court terme des actions sont fortement corrélés aux tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon des recherches empiriques.
De plus, les différentes notes du Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes des sociétés de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l’année en cours. En d’autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq notes.
Il existe également une différence clé entre l’ABR et le Zacks Rank en ce qui concerne la fraîcheur. Lorsque vous regardez l’ABR, il pourrait ne pas être à jour. Néanmoins, étant donné que les analystes des sociétés de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter les tendances commerciales changeantes, et que leurs actions se reflètent rapidement dans le Zacks Rank, l’outil est toujours d’actualité pour prédire les prix futurs des actions.
Faut-il investir dans IonQ?
En observant les révisions des estimations de bénéfices pour IonQ, le consensus Zacks pour l’année en cours est resté inchangé au cours du dernier mois, à -0,84 dollar.
Les vues constantes des analystes concernant les perspectives de bénéfices de la société, comme l’indique une estimation de consensus inchangée, pourraient être une raison valable pour que l’action se comporte de manière conforme à l’évolution du marché à court terme.
La taille du récent changement de l’estimation de consensus, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank n° 3 (Conserver) pour IonQ.
Il pourrait donc être prudent d’être un peu plus mesuré avec l’ABR équivalent à Achat pour IonQ.
Cliquez sur ce lien pour lire cet article sur Zacks.com.