L’émission récente et particulièrement inhabituelle par Eli Lilly And Co. (NYSE:LLY) d’une obligation de 40 ans alimente la spéculation selon laquelle le géant pharmaceutique pourrait se préparer à une acquisition majeure, Viking Therapeutics Inc. (NASDAQ:VKTX) apparaissant comme une cible potentielle.
Jetez un œil au cours de l’action LLY.
LLY se prépare-t-il à quelque chose de « GROS » ?
Cette décision a incité le stratège en chef des marchés, Shay Boloor de Futurum Equities, à déclarer qu’une société comme Lilly « n’émet pas d’obligation de 40 ans à moins qu’elle ne se prépare à quelque chose de GROS. »
La spéculation s’est intensifiée lorsque Boloor a souligné les « données décevantes de la Phase 3 sur les GLP-1 (perte de poids de 12 % en 72 semaines) » publiées récemment par LLY, ajoutant qu’il était « difficile de ne pas se demander s’ils ne préparent pas une prise de participation dans $VKTX. »
Un autre argument qui vient appuyer cette théorie est le récent fait que le bureau familial Duquesne Family Office LLC de l’investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller a acquis 549 295 actions d’une valeur de 15 millions de dollars dans Viking, une société qui fait des vagues sur le marché très concurrentiel des médicaments amaigrissants.
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Eli Lilly émet une rare obligation de 40 ans
La décision d’Eli Lilly de lancer une opération d’endettement à plusieurs tranches comprenant cette rare obligation à 40 ans est une anomalie dans un marché où la plupart des entreprises hésitent à s’engager à long terme.
En 2025, les obligations arrivant à échéance dans 30 ans ou plus ont constitué seulement 11 % des ventes d’obligations d’entreprises notées investment grade, selon GuruFocus. Lilly profite d’une brève baisse des rendements, avec une forte demande indiquée par des carnets d’ordres gonflés à cinq fois la taille de l’opération.
Bien que l’utilisation officielle des recettes soit répertoriée sous la rubrique « objectifs généraux de l’entreprise », l’ampleur et le calendrier de la mesure suggèrent un jeu plus stratégique. L’opération, gérée par un syndicat de grandes banques dont Citi, Goldman Sachs et JPMorgan, devrait recevoir des notes d’excellente qualité.
En sécurisant une énorme quantité de capital à des taux actuels, Eli Lilly pourrait donc se positionner stratégiquement en vue d’une acquisition importante, rendant les rumeurs concernant Viking Therapeutics d’autant plus convaincantes.
Le mouvement des prix
Eli Lilly a reculé de 0,45 % à 698,05 dollars lundi et a baissé de 0,24 % dans les échanges après la cloche de clôture. La valeur a perdu 10,28 % depuis le début de l’année et 24,27 % au cours des 12 derniers mois.
Les classements Edge de Benzinga indiquent que LLY conserve une tendance de prix plus faible à court, moyen et long terme. Cependant, l’action obtient de bons scores dans les classements de la croissance et de la qualité. Vous trouverez des détails supplémentaires sur les performances ici.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont terminé légèrement en baisse lundi. Le SPY a reculé de 0,022 % à 643,30 dollars, tandis que le QQQ a chuté de 0,040 % à 577,11 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Mardi, les contrats à terme des indices S&P 500, Dow Jones et Nasdaq 100 étaient en baisse.
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