Avec la forte hausse du bitcoin liée aux attentes autour d’un ETF, il est essentiel d’analyser les défis persistants de la crypto-monnaie. Cet article explore ces enjeux, notamment dans le contexte du dossier d’ETF déposé par BlackRock.
Situation du bitcoin
Evolution en 2023
L’augmentation de la valeur du bitcoin est due à l’anticipation d’un ETF depuis l’été 2023, créant un engouement chez les investisseurs en quête de rendements similaires sans passer par des plateformes de trading. Certains brokers ont réagi en acquérant une quantité significative de bitcoins, amplifiant la tendance haussière. Depuis le dépôt du dossier par BlackRock en juin 2023, d’autres acteurs comme Fidelity et Invesco ont également déposé des dossiers d’ETF bitcoin, suscitant un enthousiasme manifeste, comme illustré dans le graphique ci-dessous.
Source : Google Finance
Les spéculations sur une possible baisse des taux directeurs en 2024, rapportées par La Tribune, ont amplifié la valeur du bitcoin en stimulant la liquidité sur le marché des cryptomonnaies. Dans le même temps, l’approche du prochain halving du bitcoin en 2024, créant une rareté historique, motive les investisseurs dès maintenant pour optimiser leurs gains.
Comment acquérir du Bitcoin ?
Les investisseurs ont aujourd’hui plusieurs options pour investir dans le bitcoin, allant de l’achat direct de bitcoins à l’exploration d’alternatives dans la finance traditionnelle, telles que les ETFs. Cette diversification témoigne d’un intérêt croissant malgré les récents défis du marché des cryptomonnaies. Comme présenté par Capital, les ETFs, ou fonds négociés en bourse, se démarquent par leur similitude avec les fonds traditionnels, offrant une accessibilité accrue aux investisseurs individuels. Cependant, les ETFs peuvent être achetés ou vendus en continu tout au long de la journée, similairement aux actions, offrant ainsi une flexibilité accrue.
Avis d’expert sur la démocratisation du bitcoin grâce aux ETFs
Maxim Manturov, responsable de la recherche sur les investissements chez Freedom Finance Europe, déclare que : Michael Novogratz, PDG de Galaxy Digital, est un fervent défenseur du bitcoin depuis de nombreuses années. Il a prédit à plusieurs reprises que le bitcoin atteindrait un nouveau sommet historique, faisant même le pari personnel en 2021 que le bitcoin atteindrait 100 000 dollars d’ici la fin de 2023.
Si le bitcoin a effectivement atteint un sommet historique de près de 69 000 dollars en novembre 2021, il est depuis retombé à environ 17 000 dollars. Cependant, Novogratz pense toujours que le bitcoin a le potentiel d’atteindre son précédent record historique et même de le dépasser. Il affirme que l’approbation d’un ETF au comptant sur le bitcoin sera un catalyseur clé pour la croissance du prix du bitcoin.
Plusieurs raisons soutiennent la position de Novogratz. Tout d’abord, un ETF bitcoin faciliterait considérablement la capacité des investisseurs institutionnels à investir dans le bitcoin, ce qui pourrait accroître l’afflux de fonds et faire grimper son prix.
Deuxièmement, un ETF bitcoin légitimerait le bitcoin aux yeux de nombreux investisseurs. Cela pourrait entraîner une augmentation de la demande de la part des investisseurs institutionnels qui hésitent actuellement à investir dans le bitcoin en raison de l’incertitude réglementaire.
Troisièmement, un ETF bitcoin permettrait aux investisseurs particuliers de suivre plus facilement le cours du bitcoin, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la demande de la part des investisseurs particuliers qui ne connaissent pas le bitcoin ou qui ne sont pas en mesure d’investir directement dans cette monnaie.
Défis persistants : sécurité, réglementation, durabilité
Sécurité
Selon Les Echos, des mesures de sécurité robustes sont essentielles pour instaurer une confiance nécessaire à une adoption grand public. L’accessibilité accrue offerte par un ETF par rapport à l’achat direct de bitcoin pourrait attirer de nouveaux investisseurs individuels. BlackRock jouit d’une solide réputation, témoignant de sa qualité dans la mise en place de mesures de sécurité visant à assurer la confiance des investisseurs. Le graphique ci-dessous illustre sa gestion d’un encours proche de 9 425 milliards de dollars en juin 2023, consolidant ainsi sa position parmi les gestionnaires les plus importants au monde.
Source : Statista
Réglementation
La réglementation demeure un domaine instable pour les cryptomonnaies, où le choix des gouvernements entre une approche souple ou stricte influence directement son acceptation à grande échelle. Pour renforcer son dossier, comme l’indique BFM, BlackRock a déposé un amendement auprès de la SEC en décembre 2023, annonçant des mesures renforcées en termes de surveillance et de conformité anti-blanchiment. La sélection de PWC en tant que nouvel auditeur souligne la détermination de BlackRock à maximiser ses chances de concrétiser ce projet.
Durabilité
La durabilité environnementale du bitcoin est un sujet brûlant, compte tenu de son intense consommation d’énergie liée au processus de minage. Le bitcoin doit relever le défi de trouver des solutions durables sans compromettre son intégrité. Une crypto-monnaie respectueuse de l’environnement serait certainement mieux positionnée pour être acceptée par le grand public.
Bien que le lancement d’un ETF bitcoin par BlackRock suscite un optimisme considérable, il est impératif de reconnaître et de résoudre les défis persistants auxquels la crypto-monnaie est confrontée. La sécurité, la réglementation, la durabilité et l’évolutivité sont des éléments essentiels à considérer pour préparer le terrain à une adoption généralisée du bitcoin.