Les actions de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) ont chuté de 6 % mardi dans le cadre d’un rééquilibrage plus large du marché des actions qui ont fait campagne sur l’élan du président élu Donald Trump, avec The Future Fund LLC, Gary Black, associé directeur, fournissant une analyse du mouvement et des inquiétudes en matière de valorisation.
Ce qui s’est passé : Le déclin intervient alors que les fonds spéculatifs rééquilibrent leurs positions après que les actions Tesla ont bondi de 36 % depuis novembre, dépassant de loin les 4 % de gain du Nasdaq 100 pendant la même période. Black a noté que les estimations de bénéfices à venir de Tesla étaient restées largement inchangées, les projections pour les exercices 2025 et 2029 ayant augmenté de moins de 1 %.
« De nombreux fonds spéculatifs ayant d’importants gains rééquilibrent leurs positions lorsqu’une position est en déséquilibre par rapport aux allocations de modèle », a écrit Black sur X, anciennement Twitter. Il a souligné que, bien qu’un président de soutien puisse simplifier les approbations de déploiement de robotaxi, cela n’améliorerait pas nécessairement les capacités de la technologie Full Self-Driving de Tesla.
La valorisation actuelle de l’action, soit 104 fois les bénéfices projetés pour 2025, met la pression sur Tesla pour qu’il respecte l’objectif du PDG Elon Musk d’une croissance de 20 à 30 % en volume pour l’exercice 2025. Ce multiple dépasse largement le ratio cours/bénéfice prévisionnel moyen sur trois ans de 55 de Tesla.
Black reste optimiste quant aux objectifs de croissance de Tesla, citant le lancement prévu d’un véhicule de 25 000 à 30 000 dollars au premier semestre 2025. “Nous estimons que la croissance des livraisons pour l’exercice 2025 de 20 à 30 % est réalisable, en supposant que le nouveau véhicule élargisse le marché adressable total de Tesla à la catégorie compacte”, a-t-il déclaré.
Pourquoi c’est important L’analyse survient au milieu d’évolutions plus larges pour Tesla, y compris le nouveau rôle de Musk dans l’administration Trump. Trump a annoncé son intention de nommer Musk à la tête d’un nouveau département de l’efficacité gouvernementale, dans le but de rationaliser les opérations fédérales.
L’objectif immédiat de Tesla reste les livraisons du quatrième trimestre, la société devant livrer au moins 514 926 véhicules pour dépasser son total de 2023 de 1,81 million d’unités.
Malgré les pressions actuelles du marché, l’action a enregistré un gain de 63 % depuis le rapport sur les bénéfices d’octobre, soutenu par l’expansion des livraisons et les perspectives de la technologie de conduite autonome.
Mouvement des prix : Mardi, l’action de Tesla a clôturé à 328,64 dollars, en baisse de 6,10 %. Après la clôture, l’action a encore perdu 1,02 %. Depuis le début de l’année, l’action de Tesla a bondi de 32,29 %, selon les données de Benzinga Pro.
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