Les marchés chinois se sont effondrés mardi, alors que des nouvelles ont fait surface selon lesquelles le président élu Donald Trump envisagerait deux faucons en politique étrangère, le sénateur Marco Rubio (R-FL) et le représentant des États-Unis Mike Waltz (R-FL), pour des postes de premier plan dans son administration.
Ces nominations potentielles ont suscité des inquiétudes quant à une attitude plus ferme des États-Unis à l’égard de la Chine, faisant chuter le yuan chinois et les marchés boursiers de manière significative à Shanghai et à Hong Kong.
Le yuan et les actions chinoises subissent une dégringolade
Sur les marchés des changes, le yuan a reculé à plus de 7,4250 par rapport au dollar américain, un niveau que l’on n’avait pas vu depuis début août. L’indice de référence de la Bourse de Shanghai, le SSEC, a chuté de 1,39 % pour clôturer à 3 422, tandis que le Shenzhen Component a perdu 0,65 % pour s’établir à 11 314.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a connu une journée encore plus difficile, perdant 580 points, soit 2,8%, pour finir à 19 847, son plus bas niveau de clôture depuis six semaines.
Cette vente massive survient alors que les inquiétudes concernant un durcissement des relations entre les États-Unis et la Chine se font de plus en plus sentir. L’éventuel choix de Rubio, un fervent détracteur de la Chine, pour le poste de secrétaire d’État, et de Waltz, un sceptique de l’OTAN et un opposant à la Chine, à la tête de la sécurité nationale, laisse entrevoir une politique étrangère américaine plus agressive envers Pékin.
Si sa nomination est confirmée par le Sénat, Rubio, qui siège à la commission des Relations extérieures du Sénat, sera le premier Latino à occuper ce poste. Connu pour son attitude ferme envers la Chine, Rubio a déjà plaidé pour des mesures plus strictes contre Pékin, notamment en matière d’échanges commerciaux et de droits humains.
Les actions des entreprises technologiques et d’assurance ont subi le contrecoup de la chute des marchés de mardi à Hong Kong. Les principales sociétés chinoises ont vu leurs actions chuter, Meituan, Lenovo, China Life Insurance et Semiconductor Manufacturing International enregistrant des pertes quotidiennes comprises entre 5 % et 8 %.
Les sociétés chinoises cotées à Wall Street ont également accusé des baisses marquées en préouverture des marchés à New York. À 8 heures (HE), Alibaba Group Holdings Ltd. (NYSE:BABA) avait reculé de 3,1 %, PDD Holdings Inc. (NASDAQ:PDD) de 2,8 %, Baidu Inc. (NASDAQ:BIDU) de 2,9 %, et les fabricants de véhicules électriques NIO Inc. (NASDAQ:NIO) et XPeng Inc. (NASDAQ:XPEV) ont respectivement chuté de 4 % et 6 %.
De sombres perspectives économiques pèsent sur les marchés
Les tensions politiques ont succédé à des données de crédit moroses en Chine, et cela n’a fait qu’accentuer l’anxiété des investisseurs. Les nouveaux prêts octroyés par les banques chinoises en octobre se sont élevés à 500 milliards de yuans, bien en deçà du chiffre prévu de 700 milliards de yuans et en baisse par rapport aux chiffres de septembre. Les données de crédit décevantes, couplées à la plus faible croissance mensuelle du crédit en 15 ans, indiquent que la demande intérieure en Chine demeure fragile.
“L’économie chinoise reste fragile. Le gouvernement semble manquer de volonté, ou de moyen, pour stimuler la demande des consommateurs”, a déclaré le stratège chevronné de Wall Street Ed Yardeni, président de Yardeni Research.
“La Chine a annoncé un plan de financement de 1,4 billion de dollars vendredi dernier. C’est un chiffre très élevé, mais la majeure partie de cette somme servira principalement à nettoyer et à refinancer la dette des administrations locales, a ajouté Yardeni, soulignant son scepticisme quant à la capacité de Pékin à stimuler la croissance économique.
David Morrison, analyste principal des marchés chez Trade Nation, a attribué la réaction des marchés à un “programme de relance budgétaire décevant” annoncé la semaine dernière par le Congrès national du peuple (NPC). “Les investisseurs continuent de réagir à ce programme de relance budgétaire décevant… Il y a maintenant la perspective d’une énorme augmentation des droits de douane, aussi bien en volume qu’en portée, sur les exportations vers les États-Unis, comme l’a menacé le président élu Donald Trump”, a déclaré Morrison.
Anna Zhou, analyste chez Bank of America, a fait écho aux inquiétudes suscitées par l’impact limité des récentes mesures politiques, mais s’est montrée légèrement plus optimiste quant à l’avenir.
“La faible croissance des prêts pour les ménages et les entreprises continue de souligner la fragilité de la demande intérieure”, a déclaré Zhou.
“Pour inverser la tendance, un soutien politique supplémentaire est nécessaire. Le récent changement de cap dans la politique économique a été bien accueilli… nous nous attendons à ce que d’autres mesures soient adoptées d’ici 2025 à la fois sur les plans monétaire et budgétaire, ce qui pourrait aider à stabiliser la demande et à se traduire par une meilleure croissance du crédit.”
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