Zimmer Biomet Holdings, Inc. (NYSE:ZBH) a accepté lundi d’acquérir Monogram Technologies Inc. (NASDAQ:MGRM) pour un paiement initial de 4,04 dollars par action, ce qui correspond à une valeur de 177 millions de dollars pour les capitaux propres et à une valeur d’entreprise de près de 168 millions de dollars.
Les actionnaires ordinaires de Monogram recevront également un droit de valeur conditionnelle (CVR) non négociable qui donne droit à l’actionnaire de recevoir jusqu’à 12,37 dollars par action ordinaire en espèces si certains jalons de développement de produits, réglementaires et de revenus sont atteints d’ici 2030.
Les technologies robotiques semi-autonomes et entièrement autonomes de Monogram sont censées ajouter de nouvelles capacités différenciées pour étendre la plateforme ROSA Robotics de premier plan de Zimmer Biomet et une suite étendue de technologies de navigation et d’assistance.
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Monogram a développé une technologie robotique de prothèse totale du genou (PTG) semi-autonome et naviguée par IA basée sur la tomodensitométrie, qui a reçu l’approbation 510(k) de la FDA en mars 2025 et qui devrait être commercialisée avec les implants de Zimmer Biomet au début de l’année 2027.
De plus, Monogram développe une version entièrement autonome de la technologie qui a le potentiel d’augmenter considérablement la sécurité, l’efficacité et les résultats, ainsi que d’avoir des applications supplémentaires au-delà de la PTG.
À la clôture de l’opération proposée, Zimmer Biomet s’attend à avoir un chemin clair pour devenir le premier et le seul fabricant d’implants orthopédiques à proposer un robot chirurgical entièrement autonome.
« La technologie de Monogram représente un grand pas en avant, démontrant notre engagement à devenir l’innovateur le plus audacieux et le plus large en matière de robotique et de navigation chirurgicales », a déclaré Ivan Tornos, président, chef de la direction et président du conseil d’administration de Zimmer Biomet. « …Zimmer Biomet a le potentiel de devenir la première entreprise à offrir des capacités entièrement autonomes et de redéfinir à la fois le standard de soins et l’avenir de la chirurgie orthopédique. »
La plate-forme ROSA, pierre angulaire de l’offre robotique de Zimmer Biomet, approche rapidement les 2 000 installations dans le monde.
Zimmer Biomet investit dans un pipeline de R&D qui produira plusieurs nouveaux produits et applications logicielles d’ici 2027.
Il s’agit notamment du ROSA Knee avec OptimiZe, qui a été soumis à la FDA, et l’approbation 510(k) de la FDA est prévu pour plus tard cette année, ainsi que le ROSA Posterior Hip et le lancement commercial complet du ROSA Shoulder.
Zimmer Biomet prévoit de financer l’opération proposée en utilisant la trésorerie du bilan et d’autres sources de financement par emprunt disponibles.
Zimmer Biomet estime que cette opération proposée et la structure de la CVR sont convaincantes d’un point de vue stratégique et financier. L’acquisition de Monogram renforce encore davantage les capacités robotiques de Zimmer Biomet.
Le groupe prévoit que cette acquisition contribuera à la croissance des revenus en 2027 et au-delà, en améliorant l’adoption de son genou robotisé aux États-Unis, en augmentant la part du portefeuille en atteignant de nouveaux clients avec une gamme de produits plus large, et en étendant les offres de genou mondiales de premier ordre de la société.
Zimmer Biomet prévoit que l’acquisition sera neutre par rapport aux bénéfices ajustés par action en 2025, 2026 et 2027, et créatrice de valeur en 2028 et au-delà.
De plus, il est prévu que l’opération générera un rendement à un chiffre élevé sur le capital investi (ROIC) d’ici cinq ans, avec une contribution croissante par la suite.
Mouvement des prix : Le titre MGRM a gagné 60,2 % pour s’établir à 5,27 dollars, et le titre ZBH a augmenté de 0,09 % pour atteindre 93,87 dollars lors du dernier pointage effectué lundi.
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