L’analyste de JPMorgan John Ivankoe attribue à Wendy’s Co (NASDAQ:WEN) une note Neutre, abaissement des prévisions de prix à 17 dollars au lieu de 20.
Ivankoe insiste sur la nécessité d’améliorer les rendements en espèces des nouvelles unités américaines pour accélérer la croissance, les unités américaines de Wendy ayant augmenté de 1,4% depuis 2019 mais ayant diminué de 2,9% depuis 2014.
L’analyste note qu’en dépit d’une réduction de dividende de 56 cents à 1 dollar, l’action offre toujours un attrayant rendement de 4%; plus de 135 millions de paiement en 2025.
L’intensité capitalistique augmente de 170 millions de dollars en 2024 à 206 millions de dollars en 2025, stimulée par des contributions accrues à la construction de nouvelles franchises aux États-Unis, de 41 millions de dollars en 2024 à 70 millions de dollars en 2025.
Ivankoe prévoit des estimations pour les années fiscales 2025-2027 basées sur une nouvelle stratégie de croissance, avec une croissance des unités d’environ 3%, entraînant une faible croissance des ventes du système à un chiffre. Cela se traduira par une croissance de l’EBITDA à un chiffre médian et par une croissance de l’EPS à un chiffre médian à élevé, ainsi que par un rendement en capital approprié pour les actionnaires.
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Outre ces données, l’analyste souligne l’anticipation de la mise à jour des investisseurs du 6 mars au siège de Wendy’s à Dublin, dans l’Ohio, mettant l’accent sur la première année du PDG Kirk Tanner et le nouveau rôle du directeur financier Ken Cook.
L’analyste note que 2025 verra probablement une adoption plus rapide des tableaux de menus et des bornes numériques dans les magasins américains pour améliorer l’efficacité des commandes. De plus, la fonctionnalité de commande vocale FreshAI est déjà disponible dans plus de 100 emplacements, avec des plans d’expansion vers 500 à 600 magasins en 2025, ajoute Ivankoe.
Mouvement des prix de WEN: Les actions de Wendy’s ont baissé de 2,29 % pour s’établir à 15,55 dollars à la publication de l’article mercredi.
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