Matthew R. Boss, analyste de chez J.P. Morgan, a réitéré une note Neutre sur les actions de Urban Outfitters Inc (NASDAQ:URBN) et a augmenté l’objectif de cours de 54,00 à 56,00 dollars.
URBN a publié un BNPA ajusté de 1,04 dollar pour le quatrième trimestre, dépassant les attentes des analystes qui étaient de 0,95 dollar. Ce résultat est dû à une augmentation des bénéfices bruts de 16,8% par rapport à l’année précédente, venant dépasser la croissance de 14% anticipée, soutenue par une augmentation de 5,1% des ventes dans les mêmes magasins, a déclaré l’analyste.
De plus, la marge brute ajustée a augmenté de 200 points de base, pour s’établir à 32,3%, dépassant l’estimation de 31,5% de l’analyste. Les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) se sont élevés à 24,6%, conformément aux attentes de l’analyste à 24,7%.
En perspective, la direction a fourni ses prévisions pour le premier trimestre 2025, prévoyant une croissance consolidée des ventes de 7,7% par rapport à l’année précédente, contre 7,7% pour les analystes.
Les ventes dans les mêmes magasins devraient augmenter de 3,4%, par rapport à une estimation de 2,4% des analystes.
L’analyste a noté que le PDG Hayne a précisé que tout ralentissement de la demande des consommateurs après les vacances était dû à une “demande retardée” causée par la météo, les marchés de climat plus chaud ayant de meilleures performances que ceux de climat plus froid.
Le Sud-Est est la région la plus performante, avec des résultats comparables nettement meilleurs que les autres régions. Le sentiment des consommateurs reste positif et constant, ce qui laisse à penser qu’à mesure que le climat s’améliorera, la demande retardée potentielle dans les régions septentrionales pourrait renforcer les résultats en mars/avril.
Les remarques de Hayne sur la demande printanière et la météo sont en ligne avec celles du PDG de TJX Companies Inc, Herrman, qui a noté que les régions au climat normal s’en étaient bien sorties, mais que les perturbations météorologiques avaient eu un impact sur certaines régions.
L’analyse des données des cartes de crédit/débit Chase effectuée par l’analyste indique que le temps a provoqué une baisse temporaire des dépenses discrétionnaires, en particulier dans les régions septentrionales, où les températures sont nettement plus froides que l’année dernière.
En revanche, les États qui n’ont pas subi de perturbations météorologiques, comme le Sud-Ouest, ont enregistré des résultats stables.
L’analyste a relevé l’estimation de BNPA pour l’exercice 2025 à 4,88 dollars (les analystes tablaient sur 4,42 dollars) et l’estimation du BNPA pour 2026 à 5,59 dollars (contre 4,84 dollars pour les analystes).
La prévision de cours est basée sur 5,6x l’EBITDA 2026 de l’entreprise (= moyenne sur 3 ans d’avant la pandémie), une analyse de régression linéaire soutenant la hausse de la valeur de l’action à 68 dollars.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière cotation, les actions d’URBN avaient augmenté de 9,02% à 57,70 dollars.
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