Mercredi, William Blair a initié la couverture de Zura Bio Limited (NASDAQ:ZURA) avec une note Outperform, citant le potentiel de son candidat principal, le tibulizumab, à offrir une efficacité différenciée dans les maladies auto-immunes graves.
L’analyste Matt Phipps a déclaré que la thèse d’investissement se concentrait sur l’inhibition double par le tibulizumab des voies inflammatoires clés entraînant l’activité des lymphocytes T et B. Il pense que ce mécanisme pourrait produire des résultats supérieurs dans des conditions auto-immunes complexes et hétérogènes.
Les essais de phase 2 dépassent les objectifs de recrutement
En juin, Zura Bio a annoncé avoir terminé le recrutement dans l’essai de phase 2 TibuSHIELD, qui évalue le tibulizumab chez les adultes atteints d’hidradénite suppurée (HS).
L’étude a dépassé son objectif de recrutement, avec 247 participants inscrits. La société reste également sur la bonne voie pour terminer le recrutement de son essai de phase 2 TibuSURE chez des adultes atteints de sclérodermie systémique cutanée diffuse précoce (SSc) début juillet. Cette étude a déjà dépassé son objectif de recrutement, à savoir 80 participants.
Les données de synthèse de TibuSHIELD sont attendues au quatrième trimestre 2026, tandis que les résultats de TibuSURE sont prévus pour le premier semestre 2027.
Zura a également l’intention de commencer un essai de phase 2 sur une troisième maladie à médiation immunitaire d’ici la fin de l’année 2026.
Les analystes tablent sur un potentiel de ventes de plusieurs milliards de dollars
Phipps a déclaré que le tibulizumab avait le potentiel de surpasser les thérapies actuellement approuvées dans le traitement de la HS et de la SSc.
Il estime les ventes mondiales maximales à 2,3 milliards de dollars dans le traitement de la HS, en supposant un lancement en 2031, avec une valeur actuelle nette de 8,04 dollars par action.
L’analyste a également souligné les données translationnelles soutenant le mécanisme du tibulizumab dans la SSc, notant que les auto-anticorps et l’inflammation induite par l’IL-17 jouent des rôles importants dans la maladie.
Bien que la SSc ait fait l’objet de moins d’études cliniques que la HS, Phipps a déclaré que les données positives sur le brodalumab, un anticorps du récepteur IL-17, et sur Benlysta, une thérapie ciblant le facteur d’activation des lymphocytes B (BAFF), offrent une preuve de concept pour l’approche à double voie et soutiennent l’étude TibuSURE en cours.
William Blair prévoit des ventes maximales mondiales dans la SSc de 1,6 milliard de dollars pour le tibulizumab, avec un lancement potentiel en 2031 et une valeur actuelle nette de 4,51 dollars par action.
Au 31 mars 2026, Zura Bio disposait de 225,6 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie, que la direction prévoit de pouvoir utiliser pour financer ses opérations au moins jusqu’à la fin de l’année 2028.
Activité du cours de l’action ZURA : Les actions de Zura Bio ont progressé de 3,15 % à 5,24 dollars au moment de la publication mercredi, selon les données de Benzinga Pro.
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