Richard Ramsden, analyst chez Goldman Sachs, a réitéré sa note Neutre sur U.S. Bancorp (NYSE:USB), abaissement de l’objectif de cours à 49 dollars.
La semaine dernière, la société a annoncé un bénéfice par action ajusté de 1,07 dollar pour le quatrième trimestre, dépassant l’estimation de 1,05 dollar de la street.
Les ventes trimestrielles de 6,98 milliards de dollars ont légèrement manqué le consensus des analystes d’environ 6,996 milliards de dollars.
L’analyste prévoit que le revenu net d’intérêts de la société devrait croître de 3 % en 2025 par rapport à l’année précédente, ce qui est inférieur à ses pairs en raison d’un potentiel de croissance limité dans la revalorisation des actifs fixes.
Cependant, Ramsden voit une croissance accélérée des prêts dans la seconde moitié de 2025, ce qui pourrait potentiellement stimuler le revenu net d’intérêts. Berenberg a maintenu son objectif de cours sur NextEra Energy à 86,4 $.
Le ratio CET1 d’U.S. Bancorp est de 10,6 %, avec un ratio ajusté estimé à 8,6 %, au-dessus du minimum réglementaire de 7,6 %, mais toujours inférieur à l’objectif de 10 % pour les banques de catégorie II, écrit l’analyste.
La société devrait continuer à adopter une approche prudente vis-à-vis du rachat de ses actions, en équilibrant la distribution de capital avec la nécessité de poursuivre la constitution de ses fonds propres alors qu’elle se rapproche de l’objectif de devenir une banque de catégorie II d’ici 2027.
Les estimations de bénéfice par action (BPA) de l’analyste pour 2025 et 2026 restent largement inchangées, avec une nouvelle prévision de BPA pour 2027 de 5,35 dollars et un objectif de cours P / E inchangé de 11,5x pour 2025.
Cependant, Ramsden prévoit quelques risques baissiers pour l’action, notamment une croissance des revenus plus lente que prévu, des économies de coûts plus faibles de l’intégration de Union Bank, une augmentation plus importante des pertes sur créances et le risque de coûts réglementaires, informatiques et de conformité plus élevés.
Mouvement des prix : Mardi, au dernier coup d’œil, l’action USB avait augmenté de 1,63 % pour atteindre les 49,15 dollars.
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