Supernus Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:SUPN) a convenu lundi d’acquérir Sage Therapeutics, Inc. (NASDAQ:SAGE) pour 12,00 $ par action en espèces, soit un montant total pouvant atteindre environ 795 millions de dollars.
La contrepartie de l’accord comprend 8,50 $ par action en espèces (ou un total d’environ 561 millions de dollars) et un droit de valeur éventuelle contingent (CVR) non négociable d’une valeur totale de 3,50 $ par action (ou un total d’environ 234 millions de dollars).
Le CVR est payable lors de la réalisation de certains chiffre d’affaires nets et de jalons commerciaux. La transaction devrait se conclure au troisième trimestre 2025.
Avantages stratégiques et financiers
L’acquisition renforce considérablement le portefeuille psychiatrique de Supernus Pharmaceuticals en ajoutant Zurzuvae (zuranolone) capsules CIV, un médicament phare qui est le premier et le seul médicament oral approuvé par la FDA pour le traitement de la dépression post-partum chez les adultes.
Cet ajout stratégique diversifiera et augmentera de manière significative la base de revenus et le flux de trésorerie de Supernus Pharmaceuticals. L’impact financier est déjà évident avec les revenus de collaboration tirés des ventes nettes de Zurzuvae, qui, représentant 50 % des revenus nets enregistrés par Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB), ont atteint 36,1 millions de dollars pour l’année complète 2024 et 13,8 millions de dollars rien que pour le premier trimestre 2025.
Supernus pense que, avec Zurzuvae rejoignant ses 3 autres produits clés à forte croissance, Qelbree, ONAPGO et GOCOVRI, la société est sur le point de connaître une croissance significative à l’avenir.
Outre les avantages commerciaux immédiats, l’accord renforce également les plateformes de découverte du système nerveux central (SNC) de Supernus Pharmaceuticals et approfondit son expertise dans ce domaine.
En outre, le fort potentiel d’intégration avec l’infrastructure existante de Supernus Pharmaceuticals devrait permettre de réaliser des gains d’efficacité importants, avec des synergies de coûts annuelles projetées atteignant 200 millions de dollars.
« Cette acquisition représente une étape majeure pour renforcer notre croissance future. Elle renforce notre profil de croissance en ajoutant un quatrième produit de croissance important à notre portefeuille et diversifie davantage nos sources de croissance future. Zurzuvae est en adéquation avec notre objectif d’acquisition de médicaments novateurs offrant une valeur ajoutée et des différences cliniques pour le traitement des affections du SNC », a déclaré Jack Khattar, président et PDG de Supernus Pharmaceuticals.
En précédant l’acquisition par Supernus Pharmaceuticals, Biogen avait fait une offre non sollicitée et non contraignante pour acquérir la totalité des actions de Sage Therapeutics qu’il ne détenait pas encore. L’offre a été faite le 10 janvier 2025, pour un montant de 7,22 $ par action.
En octobre 2024, Sage Therapeutics a annoncé une réorganisation stratégique de ses activités commerciales pour soutenir le lancement en cours de Zurzuvae (zuranolone) pour le traitement de la dépression post-partum.
La société a déclaré que cette réorganisation visait à renforcer son bilan, à prolonger son cash runway et à le positionner pour un potentiel de croissance à long terme.
Le licenciement de l’entreprise a affecté plus de 165 employés (environ 33 % de ses effectifs totaux et environ 55 % de ses effectifs R&D), y compris des changements au sein de l’équipe de direction.
En septembre 2024, Biogen a mis fin à ses droits en vertu de l’accord de collaboration et de licence conclu avec Sage, spécifique au programme SAGE-324.
Mouvement des prix: Lundi, l’action a bondi de 36,3 % à 9,13 $.
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