L’analyste de JP Morgan, Arun Jayaram, a réitéré sa note Overweight sur les actions de Schlumberger NV (NYSE:SLB) et a augmenté son objectif de cours de 48 à 50 dollars.
Les actions SLB ont bondi de 6,1 %, surperformant l’indice OSX de 397 points de base, à la suite de son rapport du quatrième trimestre de l’année fiscale 2024, soutenu par des prévisions de bénéfices pour 2025 plus fortes que prévu et des projections de retour de cash positif, a déclaré l’analyste.
Avant la publication des résultats, le consensus et les prévisions de bénéfices pour 2025 de l’analyste avaient été réduits en raison de préoccupations quant aux défis de dépenses sur les marchés clés que sont l’Arabie saoudite, le Mexique et l’Amérique du Nord.
Compte tenu du ralentissement des tendances de dépenses mondiales, on s’attendait largement à ce que l’entreprise abaisse ses projections pour 2025, a noté l’analyste.
Cependant, SLB a surpris le marché en maintenant une prévision de revenus stable d’une année sur l’autre d’environ 36 milliards de dollars pour 2025.
De plus, l’entreprise prévoit de maintenir des marges et un EBITDA stables d’une année sur l’autre, avec un EBITDA ajusté de 9,1 milliards de dollars en 2024 et des marges de 25 %. SLB prévoit également une cession de son activité Palliser APS, dont la clôture est prévue d’ici la fin du premier trimestre 2025.
Palliser a contribué à hauteur d’environ 500 millions de dollars de revenus et 250 millions de dollars d’EBITDA en 2024. La société a attribué ses perspectives pour 2025 à la diversification de son portefeuille, à sa croissance digitale et à son exposition accrue aux secteurs de la production et de la récupération, a déclaré l’analyste.
Celui-ci prévoit désormais pour le premier trimestre de l’année fiscale 2025 des revenus de 8,6 milliards de dollars (contre 8,7 milliards de dollars l’année précédente) et un EBITDA de 2,05 milliards de dollars (contre 2,06 milliards de dollars l’année dernière).
Selon l’analyste, SLB fait rapidement progresser l’utilisation et l’intégration des technologies digitales, qu’il reconnaît comme un moteur de croissance majeur pour l’entreprise.
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de l’année fiscale 2024 provenant du segment Digital & Innovation (D&I) de l’entreprise a augmenté de 6,3 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,2 milliard de dollars, stimulé par une croissance digitale de 20 % en glissement annuel, avec un essor de 35 % pour le cloud, l’IA et la technologie de pointe.
Malgré les défis bien documentés en Arabie Saoudite, l’entreprise reste optimiste quant au Moyen-Orient dans son ensemble et prévoit une croissance sur des marchés comme les Émirats arabes unis, l’Irak, le Qatar et le Koweït, pour compenser le ralentissement en Arabie Saoudite.
SLB a généré 850 millions de dollars de revenus provenant d’activités à faible empreinte carbone en 2024, couvrant des domaines tels que le CCUS, l’énergie géothermique et des secteurs émergents tels que les solutions d’infrastructure de centres de données, et envisage une croissance pour l’année 2025.
Le retour de cash de SLB pour le quatrième trimestre de l’année fiscale 2024 s’est élevé à 890 millions de dollars, légèrement en dessous de l’estimation de l’analyste qui s’élevait à 901 millions de dollars, alors que l’entreprise a racheté pour 501 millions de dollars d’actions, soit 13 millions de dollars de moins que prévu.
L’analyste prévoit des rachats d’actions de 1,9 milliard de dollars pour le premier trimestre de l’année fiscale 2025 et de 400 millions de dollars pour le deuxième trimestre de la même année.
Mouvement des prix : Mardi, à son dernier check, l’action SLB était en hausse de 1,04 % à 44,02 dollars.