Jeudi, Morgan Stanley (NYSE:MS) a annoncé un BPA ajusté de 2,22 dollars pour le quatrième trimestre, contre 0,85 dollar l’année précédente et dépassant le consensus de 1,70 dollar. Les bénéfices nets ont plus que doublé, passant de 1,52 milliard de dollars à 3,7 milliards.
La banque américaine a rapporté des revenus de 16,22 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, soit une hausse de 26 % par rapport à l’année précédente, dépassant le consensus fixé à 15,03 milliards de dollars.
Le ratio d’efficacité des dépenses de la banque était de 71 % en 2024, contre 77 % l’année dernière, reflétant des revenus plus solides et une plus grande discipline en matière de dépenses. Certains points de dépenses ont eu un impact négatif sur l’année précédente. Le ratio des dépenses a diminué de 84 % à 69 % sur le trimestre.
Ted Pick, président et directeur général, a déclaré : “Un excellent quatrième trimestre avec un ROTCE de 20 %, suivi de trois trimestres consécutifs d’exécution cohérente pour Morgan Stanley, couronne l’une des années les plus solides de l’histoire de la société… Les actifs clients totaux ont augmenté pour atteindre 7,9 billions de dollars dans les domaines Wealth et Investment Management, soutenus par les marchés et de nouveaux actifs nets sains.”
Morgan Stanley a enregistré un rendement des capitaux propres tangibles de 20,2 % pour le quatrième trimestre et de 18,8 % en 2024.
La provision pour pertes de crédit au quatrième trimestre s’est élevée à 115 millions de dollars, contre 3 millions de dollars l’an dernier.
La division Institutional Securities a déclaré des revenus nets de 7,3 milliards de dollars, contre 4,9 milliards de dollars l’année dernière. Les ventes en 2024 ont atteint 28,1 milliards de dollars, reflétant de meilleurs résultats sur l’ensemble des secteurs et des régions, grâce à une forte activité des clients et à des conditions de marché améliorées.
Les revenus de la division Investment Banking ont augmenté de 25 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 1,64 milliard de dollars. Les revenus de conseil sont passés à 779 millions de dollars pour cause de transactions M&A plus nombreuses.
Les revenus nets des actions ont atteint 3,33 milliards de dollars, en hausse de 51 %. Une activité client plus forte a stimulé les revenus nets des actions dans tous les secteurs et dans toutes les régions, avec une force notable dans le Prime Brokerage et une force régionale en Asie.
La division Wealth Management a enregistré des revenus nets de 7,5 milliards de dollars au cours de ce trimestre, contre 6,6 milliards de dollars l’an dernier.
Les revenus de la gestion d’actifs ont atteint 4,42 milliards de dollars, un record en raison de niveaux d’actifs plus élevés et de l’impact cumulatif de flux de produits positifs.
Les revenus transactionnels ont augmenté de 18 %, hors impact de la vente à découvert de DCP. Une augmentation des niveaux d’activité des clients a provoqué cette hausse.
En 2024, la gestion d’investissement a enregistré des revenus nets de 5,9 milliards de dollars, grâce aux revenus de la gestion d’actifs générant des revenus sur une moyenne d’actifs sous gestion plus élevée. L’année a inclus des flux nets à long terme de 18 milliards de dollars.
Lors de la conférence téléphonique trimestrielle, le PDG Ted Pick a déclaré que la banque continuerait à augmenter son dividende de manière prudente et qu’elle rachèterait des actions de manière opportuniste.
Mouvement des prix : Lors de la dernière vérification jeudi, le titre MS avait pris 2,15 % à 133,36 dollars au cours de la séance avant marché.
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