Susan Maklari, analyste de Goldman Sachs, a réitéré une note Buy sur les actions de Whirlpool Corp (NYSE:WHR) avec un objectif de cours de 138 dollars.
Whirlpool a fait état d’un BPA ajusté de 4,57 dollars pour le quatrième trimestre, dépassant la prévision de l’analyste de 4,08 dollars et le consensus FactSet de 4,34 dollars.
La performance plus forte que prévu par rapport au modèle de l’analyste a été entraînée par un taux d’imposition ajusté plus faible, qui a ajouté 1,61 dollar aux résultats, ainsi que par des charges d’intérêts et d’autres facteurs qui ont contribué à hauteur de 0,22 dollar.
Les revenus ont chuté de 18,7 %, légèrement mieux que l’estimation de l’analyste à -18,9 %, en ajoutant 0,01 dollar. Cependant, cela a été partiellement compensé par une marge d’EBIT ajustée de 118 points de base inférieure à l’estimation de l’analyste de 6,0 %, ce qui a réduit les bénéfices de 1,35 dollar.
D’une manière générale, les résultats ont été influencés par une réduction significative des stocks auprès d’un important détaillant nord-américain et par la faiblesse continue des dépenses discrétionnaires, qui a exercé une pression sur le mix produit et les marges.
Pour l’année 2025, les prévisions de BPA ajusté ont été fixées à environ 10 dollars, soit en dessous de la prévision de l’analyste de 10,75 dollars et de l’estimation de consensus de 11,46 dollars.
Les revenus du segment MDA en Amérique du Nord ont diminué de 1 % sur un an, soit mieux que la baisse prévue par l’analyste de 2 %, puisque ce dernier a estimé que les volumes étaient relativement stables et que les défis en termes de prix et de mix produits ont été comparables à ceux du trimestre précédent.
Les revenus des petits appareils électroménagers ont augmenté de 6 %, soit moins que l’estimation de 8 % de l’analyste, puisque le contexte de marché difficile a en partie compensé les ventes solides directement aux consommateurs et les nouveaux lancements de produits.
De plus, les investissements dans le marketing et dans les nouveaux produits ont provoqué une baisse de 350 points de base de la marge du segment, diminuant de 127 points de base en glissement annuel pour s’établir à 12,5 %, a déclaré l’analyste.
La société prévoit de vendre environ 31 % de sa participation dans Whirlpool India pour 550 à 600 millions de dollars, la transaction devant être finalisée d’ici 2025.
La direction a l’intention d’utiliser le produit de la vente pour réduire sa dette d’environ 700 millions de dollars en 2025 et pour refinancer entre 1,1 et 1,2 milliard de dollars de maturités à venir.
L’analyste cherchera des mises à jour sur la demande américaine, étant donné l’environnement macroéconomique, le succès des récents lancements de nouveaux produits, les principaux facteurs des marges, y compris la réalisation des prix, l’inflation et les réductions de coûts, et l’impact d’éventuelles mesures commerciales.
Action sur les cours de WHR : Jeudi, au moment de la publication, les actions Whirpool avaient chuté de 17,58 % pour s’établir à 106,96 dollars.