Le titre de CVS Health Corp (NYSE:CVS) est en hausse ce mercredi après la publication de résultats optimistes pour le premier trimestre et des prévisions favorables pour 2026.
La société de solutions de santé a annoncé un bénéfice ajusté de 2,57 dollars par action, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 2,20 dollars.
Les ventes ont atteint 100,43 milliards de dollars, en hausse de 6,2 % sur un an, battant le consensus des analystes fixé à 95,09 milliards de dollars.
Le revenu d’exploitation ajusté a augmenté de 12,5 % pour atteindre 5,15 milliards de dollars, principalement en raison de la hausse du chiffre d’affaires dans le segment des prestations de soins de santé.
La performance des différents segments révèle des tendances divergentes
Les revenus dans le segment des prestations de soins de santé ont augmenté de 3,3 % pour atteindre 35,97 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance du secteur des affaires gouvernementales, partiellement compensée par un déclin résultant du départ de la société du secteur des échanges individuels en 2026.
Les ventes du segment des services de santé (offrant la gestion des prestations pharmaceutiques) ont augmenté de 11 % pour atteindre 48,24 milliards de dollars, principalement en raison du mélange de médicaments en pharmacie et de l’inflation des marques, partiellement compensée par une amélioration continue des prix des clients de la pharmacie.
Les ventes du segment Pharmacie et bien-être des consommateurs sont restées stables à 31,99 milliards de dollars, principalement en raison du mélange de médicaments en pharmacie et d’un volume d’ordonnances accrues, largement compensés par des réductions de prix réglementaires sur certains médicaments, l’impact des récentes introductions de médicaments génériques et la pression sur le remboursement en pharmacie.
Amélioration des indicateurs clés malgré une baisse du nombre d’adhérents
Le ratio des prestations médicales (MBR) a diminué à 84,6 % contre 87,3 % il y a un an, principalement en raison de l’amélioration des performances sous-jacentes dans le secteur des affaires gouvernementales et de l’absence de réserve de déficience de prime enregistrée l’an dernier, partiellement compensée par un développement favorable inférieur dans l’année précédente.
Sur un total de 26 millions d’adhérents, CVS Health a perdu environ 600 000 membres par rapport au 31 décembre 2025, en raison du départ de la société du secteur des échanges individuels en 2026, partiellement compensé par une augmentation du nombre d’adhérents dans les soins ambulatoires commerciaux.
Le nombre d’ordonnances remplies a progressé de 3,6 % pour atteindre 451,2 millions, principalement en raison du volume supplémentaire provenant des acquisitions de fichiers d’ordonnances Rite Aid et de l’augmentation de l’utilisation, partiellement compensée par l’absence de volume d’ordonnances remplies en pharmacie pour les soins de longue durée suite à la déconsolidation d’Omnicare.
CVS Health revoit ses prévisions pour 2026 à la hausse
CVS Health a relevé ses prévisions de bénéfices ajustés pour l’exercice 2026, de 7,00-7,20 dollars par action à 7,30-7,50 dollars, contre un consensus à 7,16 dollars.
La société s’attend à des ventes supérieures à 405 milliards de dollars en 2026, contre des prévisions antérieures d’au moins 400 millions de dollars et une estimation de Wall Street à 404,87 milliards de dollars.
CVS Health étend sa stratégie de biosimilaires à l’ensemble de ses formulaires
Mardi, CVS Health a déclaré qu’il mettrait à jour ses formulaires commerciaux principaux afin d’accélérer l’adoption de biosimilaires moins chers dans plusieurs domaines thérapeutiques.
À compter du 1er juillet 2026, CVS Caremark donnera la priorité aux biosimilaires approuvés par la FDA – dont beaucoup sont désignés comme interchangeables et sans différences cliniquement significatives par rapport aux produits de référence – par rapport à certains médicaments de marque.
Dans le cadre de ce changement, le formulaire s’éloignera de Stelara (ustekinumab) de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) au profit de biosimilaires interchangeables moins chers, notamment Pyzchiva et Yesintek.
CVS a déclaré que la plupart des adhérents ne devront pas payer de frais supplémentaires pour ces thérapies suite au changement.
Mouvement des prix de CVS Health
Mouvement des prix de CVS : Le titre CVS Health s’est apprécié de 6,09 % à 85,60 dollars au moment de la publication ce mercredi. L’action se négocie à un nouveau plus haut sur 52 semaines, selon les données de Benzinga Pro.
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