Quest Diagnostics Inc. (NYSE:DGX) a livré un deuxième trimestre robuste en 2025, dépassant les attentes des analystes avec une forte croissance des ventes et des bénéfices, ce qui a incité à une révision à la hausse de ses prévisions pour l’année complète.
Cependant, le fournisseur de tests de diagnostic a signalé des vents contraires potentiels à cause des tarifs en cours et l’impact financier significatif si le Protecting Access to Medicare Act (PAMA) n’est pas reporté, préparant le terrain pour une surveillance attentive des développements législatifs et commerciaux.
Pour le deuxième trimestre de 2025, l’entreprise a enregistré des ventes de 2,76 milliards de dollars, en hausse de 15,2 % d’une année à l’autre, dépassant le consensus de 2,73 milliards de dollars. Les bénéfices ajustés ont atteint 2,62 dollars par action, en hausse de 11,5 %, dépassant également le consensus de 2,58 dollars.
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« La demande pour nos solutions cliniques innovantes et notre développement commercial élargi à partir de comptes d’entreprise a complété la croissance des acquisitions. Nous avons également réalisé des gains de productivité en continuant à déployer l’automatisation et les technologies numériques dans nos opérations. Compte tenu de notre performance au cours du trimestre et des tendances d’utilisation continues, nous relevons nos prévisions pour l’année complète 2025 », a déclaré Jim Davis, le président, le directeur général et le président.
Le revenu par demande a diminué de 0,4 %, le volume des demandes a augmenté de 16,3 % et le volume des demandes organiques a augmenté de 2,1 %. Le bénéfice d’exploitation ajusté a augmenté de 17,3 % pour atteindre 466 millions de dollars, tandis que la marge a légèrement augmenté, passant de 16,6 % à 16,9 %.
Pendant l’appel de conférence sur les résultats financiers, un cadre de Quest Diagnostics a indiqué que l’entreprise avait ressenti un impact négatif des tarifs au deuxième trimestre et qu’elle prévoyait que cela se poursuivrait au cours des troisième et quatrième trimestres.
En outre, le cadre aurait déclaré que si le Protecting Access to Medicare Act (PAMA) n’était pas reporté d’un an, l’impact financier pour Quest Diagnostics serait d’environ 100 millions de dollars.
Cela suggère que Quest Diagnostics est confronté à un double défi : des coûts continus liés aux tarifs en cours et un impact financier potentiel important si les dispositions du PAMA ne sont pas reportées. La performance financière future de l’entreprise sera probablement étroitement liée aux développements sur ces deux fronts.
Perspective : Quest Diagnostics a revu à la hausse ses prévisions pour 2025 concernant les revenus, passant de 10,70 à 10,85 milliards de dollars à 10,80 à 10,92 milliards de dollars, contre un consensus de 10,79 milliards de dollars.
La société prévoit des bénéfices ajustés de 9,63 à 9,83 dollars, comparativement aux prévisions antérieures de 9,55 à 9,80 et au consensus de 9,70.
Reflet du sentiment positif des résultats solides de l’entreprise et de ses prévisions révisées, la firme d’investissement William Blair a fourni son évaluation, « Quest continue de se présenter comme un acteur de la croissance des revenus et des bénéfices, et nous restons confiants dans le cadre financier actualisé pour 2025 et dans ses objectifs à plus long terme. »
Les actions de la société se négocient à 16 fois les bénéfices prévus sur les 12 prochains mois, légèrement au-dessus de la moyenne de 15 fois observée sur 10 ans. L’analyste Andrew F. Brackmann estime que cette valorisation plus élevée est justifiée par l’environnement économique favorable du secteur, sa croissance stable des revenus et des bénéfices, ainsi que les tendances favorables du marché pour les laboratoires de référence. William Blair a réitéré sa note Outperform sur l’action.
Mouvement des prix : Le titre DGX progresse de 6,19 % pour s’établir à 176,75 dollars lors de la dernière vérification effectuée mardi.
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