Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) est sorti des cendres du doute pour devenir l’un des noms les plus commentés de la révolution de l’IA.
Appelant cela un « AI All-Star », l’analyste de Piper Sandler Brent A. Bracelin voit cette transformation comme bien plus qu’un simple rebond, encadrant Palantir comme un gagnant à long terme dans le paysage de l’IA en constante évolution.
L’analyste a initié la couverture du titre avec une note de Surpondérer et un prix cible de 170 dollars.
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Bracelin souligne que Palantir est étroitement suivi depuis plus de cinq ans, évoluant d’une entreprise privée demandée en stade avancé à une société qui a fait ses débuts en bourse via une cotation directe en septembre 2020.
L’analyste rappelle la phase difficile de fin 2022, lorsque la confiance des investisseurs dans la capacité de Palantir à soutenir une croissance pluriannuelle de plus de 30 % a baissé, poussant le titre à un plus bas d’environ 6 dollars.
Cependant, depuis lors, la société a fait un retour significatif, ce que Bracelin qualifie de « renaissance du phénix », et est désormais considérée comme un acteur incontournable de l’espace de l’IA en raison de son élan de croissance croissant.
Si l’analyste reconnaît que la valorisation de Palantir est élevée et que l’investissement comporte un degré élevé de risque, Bracelin souligne que sa combinaison unique de forte croissance et de marges en expansion pourrait soutenir un taux de revenus annuels de 24 milliards de dollars d’ici 2032, alors que la société capte des parts de marché dans deux marchés adressables valant chacun plus de 1000 milliards de dollars.
De l’avis de Bracelin, Palantir est bien placé pour émerger en tant que gagnant à long terme dans le domaine de l’IA.
Cependant, compte tenu de l’historique du titre en termes de volatilité élevée, y compris plus d’une douzaine de replis dans une fourchette de 20 à 29 %, il recommande une approche patiente et opportuniste consistant à acheter sur les replis pour constituer des positions dans le temps.
Bracelin note que les données récentes sur le trafic de visiteurs uniques auprès de quatre grandes entreprises de technologie de défense, Palantir, Anduril, Shield AI et Axon, indiquent que Palantir a vu sa croissance des visiteurs d’une année sur l’autre dépasser les trois chiffres pour la première fois en deux ans.
S’il reconnaît que la hausse du trafic web ne se traduit pas nécessairement directement par des revenus plus élevés, il s’agit cependant d’un outil utile pour évaluer l’intérêt du marché par rapport à des sociétés similaires.
Des quatre sociétés examinées, seules Palantir et Anduril présentent actuellement une croissance annuelle à trois chiffres des visiteurs uniques, soulignant leur importance croissante dans le paysage technologique de la défense.
Il réfléchit également à la trajectoire distinctive et souvent non conventionnelle qui a défini l’évolution de Palantir, notamment sa décision de poursuivre en justice (et finalement de gagner contre) l’armée américaine, une démarche rare pour une start-up axée sur la défense.
Bracelin souligne que le parcours de Palantir pour atteindre un taux de revenus d’environ 4 milliards de dollars, associé à une marge de flux de trésorerie disponible dépassant 40 %, s’est étalé sur plus de deux décennies et a été marqué par un mélange unique de culture, de style de direction et de décisions stratégiques.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de la dernière vérification, les actions PLTR avaient augmenté de 2,55 % à 158,78 dollars.
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