Deux fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier ont été identifiés comme les pires performers de l’année, selon Morningstar. L’ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR (ETF cible quotidien de 2x long sur MicroStrategy (NASDAQ: MSTX), d’une valeur de 2,2 milliards de dollars, a été nommé le pire, avec Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives chez Morningstar, le qualifiant de “matriochka russe” de problèmes.
Ce qui s’est passé : L’ETF, valorisé à 2,2 milliards de dollars, se concentre sur MicroStrategy, une entreprise qui a investi de manière significative dans Bitcoin (CRYPTO: BTC). L’ETF amplifie les risques en doublant sur une action qui agit déjà comme un proxy bitcoin à effet de levier. Des problèmes structurels tels que des swaps imprécis et une traînée de volatilité aggravent encore ses problèmes, a indiqué le Financial Times vendredi.
L’ETF YieldMax Short NVDA Option Income Strategy (ETF sur la stratégie de revenu d’option sur les actions NVDA) (NYSE:DIPS), d’une valeur de 13 millions de dollars, a également été placé sur la liste en raison de son attrait à haut rendement associé à un risque potentiel substantiel à la baisse via des dérivés complexes. Bryan Armour a souligné que ces deux fonds négociés en bourse démontrent comment des frais élevés et un risque excessif peuvent éroder les rendements à long terme.
D’après Benzinga Pro, les rendements annuels de MSTX ont augmenté de 237,33 % jusqu’à vendredi avant l’ouverture du marché. Pendant ce temps, DIPS a chuté de 38,76 % en termes de rendements YTD.
Les deux ETF ont été félicités pour leurs stratégies efficaces : l’ETF Quality Growth de 70 millions de dollars de Jensen (NYSE:JGRW) et l’ETF Small-Mid Cap de 216 millions de dollars de Neuberger Berman (NYSE:NBSM). Ces produits offrent des stratégies éprouvées et actives avec une volatilité plus faible et des rendements compétitifs.
Les données Benzinga Pro ont révélé que JGRW avait augmenté de 3,96 % en termes de rendements YTD tandis que NBSM a progressé de 0,90 %.
Pourquoi c’est important : L’ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR et son homologue, le T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF (BATS:MSTU), gèrent collectivement environ 5 milliards de dollars d’actifs. Ces fonds sont conçus pour amplifier les rendements quotidiens de l’action de MicroStrategy par 2x, ce qui reflète l’enthousiasme des investisseurs face à la récente hausse de Bitcoin. Cependant, les experts ont averti que ces ETF exposent les investisseurs à des risques importants et à une sous-performance.
De plus, ces ETF ont montré d’importants erreurs de suivi en raison de leur exposition à des swaps et options volatils. Cela souligne les risques potentiels pour les investisseurs, car des écarts importants ont été observés dans les ETF qui suivent MicroStrategy, mettant en évidence les défis de maintenir l’alignement avec l’actif sous-jacent.
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Avis de non-responsabilité : Ce contenu a été produit en partie avec l’aide de Benzinga Neuro et a été examiné par les éditeurs de Benzinga et publié par eux.