Une action Icare
Après avoir atteint un plus haut ajusté en fractionnement de 122,90 dollars cette année, Super Micro Computer, inc. (NASDAQ:SMCI) a atteint un nouveau plus bas sur 52 semaines vendredi. Cela s’est produit à la suite de la démission de son commissaire aux comptes, Ernst & Young. Néanmoins, la société a au moins deux catalyseurs majeurs en attente :
- Si elle est radiée du Nasdaq ou non. Super Micro Computer pourrait être radiée dès lundi si elle ne dépose pas de plan pour se conformer aux réglementations du Nasdaq.
- La conférence téléphonique de Nvidia, Inc. (NASDAQ:NVDA) qui aura lieu mercredi prochain. Le 4 novembre, le DigiTimes Asie a rapporté que Nvidia avait réorienté certaines de ses commandes de puces à Super Micro Computer. Les analystes demanderont probablement à Nvidia de quantifier ces commandes le mercredi.
Compte tenu de ces catalyseurs, il est probable que SMCI se déplace fortement dans un sens ou dans l’autre d’ici la fin de la semaine prochaine. Mise à jour : Il semblerait que le premier catalyseur ait eu un impact après la clôture du marché vendredi :
J’ai demandé à mon ami David Janello, docteur en philosophie et CFA, de structurer pour nous deux transactions qui nous permettent de tirer profit d’une hausse ou d’une baisse de SMCI la semaine prochaine.
Le Dr Janello est le fondateur de SpreadHunter. Il est également l’auteur de The Nuclear Option: Trading To Win With Options Momentum Strategies.
Ci-dessous, vous trouverez la publication de notre auteur invité, où il détaille les transactions et explique comment vous pouvez créer des transactions similaires.
Écrit par David Janello sur Nuclear Options Trading
Gérer des situations explosives
Guide étape par étape
Examinons ces étapes pour illustrer comment gérer une transaction explosive.
Étape 1 : Regardez le prix du straddle
Le prix du straddle au niveau du cours actuel fournit de nombreuses informations aux traders avant un grand événement. Bien qu’il n’indique pas la direction que prendra l’action après l’événement particulier (les résultats des bénéfices, etc.), le prix du straddle prédit de façon étonnamment précise l’ampleur du mouvement de l’action après l’événement. En effet, les investisseurs vraiment malins – comme les initiés d’entreprise – ont généralement de meilleures capacités prévisionnelles que les autres, même s’ils n’ont pas accès à des informations privilégiées. Un bon exemple est le comportement de l’action Trump Media & Technology Group Corp. (NASDAQ:DJT) avant les élections de 2024. Deux semaines avant le scrutin, l’action DJT s’échangeait à 34,50 et le prix du straddle au niveau du cours actuel était de 18,00 (9,00 pour l’option put et 9,00 pour l’option call). Cela implique un prix maximal de 34,50 + 18,00, soit 52,50. Alors que les chances d’élection de Trump devenaient de plus en plus probables, DJT a atteint un prix maximal de 51,51 le 29 octobre, à moins de 1,00 du prix prédit par le straddle.
Que suggère le prix du straddle pour SMCI ? Lorsque j’ai ouvert la position vendredi matin, SMCI s’échangeait à 17,50 et le straddle expirant le 22 novembre était d’environ 5,00. Cela suggère un mouvement de +/-5,00 dans un sens ou dans l’autre.
Étape 2 : Évaluez les alternatives
Le trade d’options haussier le plus direct est d’acheter un call de 17,50 pour 2,50. Si l’action gagne 5,00, le call de 17,50 vaudra 5,00 à l’expiration, soit un gain de 100 %. Cependant, si l’action s’effondre, le call perd 100 % de sa valeur.
Pouvons-nous faire mieux avec des spreads verticaux d’appel ?
En même temps que l’option call s’échangeait à 2,50, le spread vertical d’appel 19,50-20,50 valait 0,32. Cela donnait un paiement maximal de 1,00 à l’expiration. Avec SMCI à 22,50, le spread vertical offre un paiement beaucoup plus important en pourcentage qu’un simple call. Malheureusement, si l’action s’effondre, le spread vertical perd 100 % de sa valeur, tout comme l’option call.
Nous pouvons couvrir ce risque en achetant un spread vertical de puts avec notre spread vertical d’appels. Dans ce cas, le spread vertical de puts 14-15 se négociait à 0,33. Le débit total pour les deux spreads est de 0,64. Le paiement maximal est de 1,00 si l’action se déplace en dessous de 14 ou au-dessus de 20,50 à l’expiration. Cette combinaison de spread vertical d’appel et de spread vertical de puts offre un gain maximal de 56 %. Il ne perd que 100 % si l’action ne bouge pas, ce qui semble peu probable.
La combinaison de ces deux longs spreads verticaux crée un spread également appelé Iron Condor ou Iron Butterfly. Chez SpreadHunter, nous préférons considérer ce spread comme deux spreads verticaux séparés. Cela simplifie les choses et offre plus de flexibilité pour entrer et sortir de la position.
Étape 3 : Exécutez le trade
L’action est Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) et ce trade comporte deux parties :
- Ouvrez un put spread expirant le 22 novembre, achetez les puts à 15 dollars et vendez les puts à 14 dollars pour un débit net de 0,33 dollar.
- Ouvrez un call spread expirant le 22 novembre, achetez les calls à 19,50 dollars et vendez les calls à 20,50 dollars pour un débit net de 0,31 dollar.
Le gain maximal est de 56 %, et cela se produit avec l’action au-dessus de 20,50 dollars ou en dessous de 14 dollars vendredi prochain. La perte maximale est de 100 %, et cela se produirait si l’action ne bougeait pas du tout entre aujourd’hui et vendredi prochain.
Étape 4 : Gérez la position
Étape 4 : Gérez la position
Nous vous expliquerons comment faire dans un autre article !
Peut-être que ce n’est pas pour vous
Peut-être que vous préféreriez jouer la sécurité. C’est bien, vous pouvez télécharger l’application de couverture d’iPhone de Portfolio Armor en cliquant sur le code QR ci-dessous ou en visant votre appareil photo iPhone vers celui-ci.
Si vous voulez rester en contact
Vous pouvez vous abonner au Substack du Dr Janello ici.
Vous pouvez rechercher des couvertures optimales pour des titres individuels, trouver notre top dix actuel et créer des portefeuilles couverts sur notre site web. De plus, vous pouvez suivre Portfolio Armor sur X ici, ou devenir un abonné gratuit à notre Substack de trading en utilisant le lien ci-dessous (nous utilisons actuellement ce lien pour nos e-mails occasionnels).
