Bank of America Securities (BofA) a abaissé le classement de Doximity Inc.(NYSE:DOCS ) lundi, citant une visibilité limitée concernant la trajectoire des revenus/marges.
Au cours de son dernier exercice, Doximity a présenté des résultats mitigés pour le quatrième trimestre et publié des prévisions annuelles prudentes.
Lors d’une conférence téléphonique aux investisseurs, le groupe a déclaré : « La demande à court terme sur le marché de la publicité pharmaceutique numérique auprès des professionnels de santé demeure faible et la visibilité reste limitée. Le climat actuel sur ce marché est le résultat d’une incertitude politique toujours élevée et d’un risque macroéconomique accru. »
« Dans l’ensemble, nous prévoyons que la croissance générale du marché sera modeste cette année, probablement autour de 5 % ou en-dessous, ce qui est cohérent avec les tendances plus larges de l’industrie. »
La BofA met en garde contre les risques liés à la stratégie d’IA de Doximity
L’analyste de la BofA Allen Lutz a également souligné les risques d’exécution liés au virage vers l’IA, et a déclaré que Doximity restait le leader de la publicité pharmaceutique ciblant les médecins, soutenu par des produits tels que son fil d’actualités, sa plateforme de télésanté et son assistant IA, DoxGPT.
La firme estime que Doximity fait des investissements stratégiques appropriés pour rivaliser avec des acteurs de l’IA encore émergents tels qu’OpenAI et OpenEvidence.
Cependant, la BofA a exprimé ses inquiétudes quant à la capacité de Doximity à faire croître ses dépenses auprès des clients pharmaceutiques existants et à capter des budgets supplémentaires liés à l’IA, compte tenu des solides ressources financières de ses concurrents et des dépenses déjà importantes effectuées sur la plateforme par les principales sociétés pharmaceutiques.
Le downgrade de l’analyste de Doximity cite une pression sur les prix
L’analyste de la BofA a abaissé la note du titre de Buy à Underperform avec une prévision de prix de 20 dollars par action au lieu de 38.
Alors que les concurrents natifs de l’IA continuent d’investir de manière agressive, le cycle de réinvestissement de Doximity pourrait être plus long et plus intensif que prévu initialement, a déclaré l’analyste dans une note aux investisseurs publiée lundi.
L’analyste a ajouté que la dépendance de Doximity envers les fournisseurs de modèles de pointe pourrait lui faire prendre du retard en termes de coûts liés à l’IA. Doximity pourrait également devoir revoir ses prix à la baisse afin de soutenir sa croissance, ce qui créerait une pression structurelle sur ses marges, qui sont déjà parmi les meilleures du secteur.
Activité des cours de l’action DOCS : Le titre Doximity a reculé de 2,80 % à 20,29 dollars au moment de la publication lundi, selon les données de Benzinga Pro.
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