L’analyste de Goldman Sachs, Lizzie Dove, a commencé la couverture de Viking Holdings Ltd (NYSE :VIK) avec une note Neutre et un objectif de cours de 49 dollars.
L’analyste souligne que le modèle commercial de Viking Holdings suscite un grand intérêt en raison de sa forte exposition à une démographie en croissance réservant à l’avance à des prix plus élevés et de son expansion de catégorie leader dans l’industrie, ce qui stimule la croissance des revenus.
Cependant, en raison de la hausse de 73 % des actions depuis son introduction en bourse en mai 2024 et d’une prime de valorisation par rapport à Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE :RCL), l’analyste recherche un meilleur point d’entrée.
L’analyste note également que la visibilité élevée sur les réservations de Viking Holdings (70% réservé pour 2025) et son désir de conserver un coussin de liquidités suggèrent moins de potentiel pour des révisions d’estimations à court terme et des rachats d’actions.
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Dove souligne que la démographie fondamentale de Viking Holdings se compose principalement de voyageurs aisés âgés de 55 ans et plus, un groupe à forte croissance, avec la plus grande richesse, représentant environ 30 % de la population mais plus de 70 % de la richesse.
Cependant, l’analyste note que la clientèle de l’entreprise est moins nouvelle par rapport à ses concurrents, ce qui a été un facteur de croissance majeur pour l’industrie des croisières au cours des deux dernières années.
L’analyste souligne que Royal Caribbean et Carnival Corporation (NYSE :CCL) ont enregistré une croissance à deux chiffres du nombre de passagers nouveaux pour une croisière, avec environ la moitié de leurs invités étant des milléniaux ou plus jeunes.
Alors que Viking Holdings a une démographie attrayante et un solide pipeline de croisiéristes potentiels, Dove voit moins d’opportunités pour Viking Holdings de bénéficier de la croissance des nouveaux croisiéristes qui a soutenu le secteur dans son ensemble.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de Viking Holdings avaient chuté de 1,30 % à 47,86 dollars.
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