Pour prendre l’avantage, voici ce que vous devez savoir aujourd’hui.
D’excellentes opportunités d’achat à venir
Cliquez ici pour voir un graphique agrandi de l’SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), qui représente l’indice de référence du marché boursier américain, le S&P 500 (SPX).
Remarquez ce qui suit :
- Le graphique montre que le marché boursier s’est à peine affaibli sous la bande basse de la zone de support 1. Si le marché des actions continue de baisser, la zone de support 1 deviendra une zone de résistance.
- Le graphique montre une divergence RSI positive. Cela indique que l’élan interne du marché boursier n’est pas aussi négatif que le prix ne l’indique. C’est un point positif.
- Le 1er avril, nous avons partagé avec les lecteurs les points suivants :
- Dans notre analyse, le comportement du marché après la révélation de Trump dépendra de la différence entre les attentes actuelles du marché concernant les tarifs et ce que Trump révèle.
- Si les tarifs révélés par Trump sont moins onéreux que les attentes du marché, le marché boursier augmentera.
- Si les tarifs révélés par Trump sont plus onéreux que les attentes du marché, le marché boursier baissera.
- Les tarifs imposés par le président Trump sont pires que les attentes du marché.
- Dans notre analyse, les tarifs imposés par le président Trump pourraient rapporter environ 700 milliards de dollars. Les attentes du marché étaient de 200 à 300 milliards de dollars.
- Dans notre analyse, ces tarifs, s’ils sont maintenus, offriront d’excellentes opportunités d’achat à long terme. Mais pour cela, les investisseurs devront en premier lieu traverser le gouffre de la stagflation.
- Les investisseurs devraient penser en termes de quatre compartiments distincts :
- Positions stratégiques à long terme
- Positions tactiques
- Couvertures
- Opérations à court terme
- Il n’est pas approprié de commencer à établir des positions stratégiques à long terme du côté acheteur. De manière temporaire, si le marché boursier atteint la zone de support 2 indiquée sur le graphique, cela pourrait être le moment de commencer à réfléchir à des positions stratégiques. Le moment idéal pour commencer à établir des positions stratégiques sera si le marché boursier atteint la zone de support 3 indiquée sur le graphique.
- Le marché boursier atteindra-t-il les zones de support 2 et 3 ? Cela dépendra du président Trump et de la Fed. Voici les deux questions clés :
- Le président Trump ayant franchi le grand pas de l’imposition des tarifs, aura-t-il le cran de les maintenir ?
- La Fed aura-t-elle l’épine dorsale pour faire ce qu’il faut en ne baissant pas significativement les taux d’intérêt ?
- Dans notre analyse, à plus long terme, si ces tarifs sont maintenus et que d’autres pays réagissent en représailles, la stagflation est susceptible de s’installer et le marché boursier baissera. Si capitulation il y a, du point de vue à long terme, ce sera une excellente opportunité d’achat pour des positions stratégiques.
- Nos portefeuilles sont bien situés grâce à une analyse à 360 degrés utilisant le ZYX Asset Allocation Model avec des entrées de dix catégories. En toute transparence, de nombreuses positions individuelles sont couvertes. Voici un excellent exemple
- Les dernières augmentations de couvertures sur Apple Inc (AAPL) ont eu lieu le 5 février et le 4 mars. Le 4 mars, nous écrivions :
- « Au cours du premier mandat de Trump, Apple a pu obtenir une dérogation pour les tarifs douaniers chinois. À la date de cet écrit, il semblerait qu’il n’y ait aucune dérogation pour Apple à ce jour. »
- Apple a tenté de diversifier sa production en dehors de la Chine, en Inde et au Vietnam. Cela n’a pas eu les effets escomptés pour Apple – les tarifs sont de 54 % sur la Chine, de 46 % sur le Vietnam et de 26 % sur l’Inde. Dans notre analyse, l’impact des tarifs sur Apple dépassera les 30 milliards de dollars. Si Apple décide d’augmenter ses prix de près de 10 milliards de dollars et subit un manque à gagner de 20 milliards de dollars, les bénéfices d’Apple baisseront d’environ 15 %.
- En termes de portefeuilles à long terme, la bande de protection couvre jusqu’à 50 % de ces derniers. À ce jour, la bande de protection n’a pas été augmentée pour cinq raisons :
- On ne sait pas comment la Fed réagira. Si la Fed décidait de baisser les taux d’urgence, le marché boursier pourrait rebondir. Dans notre analyse, un tel mouvement de la part de la Fed serait très imprudent et renforcerait les pressions stagflationnistes, au lieu de les apaiser. Si la Fed abaissait les taux et que le marché boursier rebondissait, le plan provisoire serait d’utiliser ce rebond pour augmenter la bande de protection.
- Les investisseurs avisés devraient prêter attention à la déclaration du secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, selon laquelle les droits de douane sont le « point culminant » des mesures de protection américaines, à moins que d’autres pays ne ripostent. Mnuchin adopte une approche de type « wait and see ». Dans notre analyse, les investisseurs devraient ignorer la rhétorique que les autres pays leur adressent et regarder plutôt les résultats concrets de leurs actes. Par exemple, à ce jour, la Chine a adopté une rhétorique très forte, mais les résultats de sa réponse ont été très faibles. Les changements de la bande de protection dépendront des réponses des autres pays.
- Les gourous du momentum encouragent leurs partisans à profiter du « dip ». Si la foule momo achète et que les investisseurs avisés ne vendent pas, le marché pourrait repartir à la hausse. Ce potentiel de rebond ne peut être ignoré.
- Les coupes d’impôts du président Trump, les importantes réductions de coûts et la déréglementation sont imminentes. Toutes ces mesures seront positives et pourraient provoquer des rebonds importants.
- La divergence RSI positive indiquée sur le graphique.
- Les demandes d’allocations chômage initiales sont tombées à 219 000 contre une prévision de 224 000. Aujourd’hui, ces données sont éclipsées par les tarifs douaniers.
- L’indice ISM des services sera publié à 10h00 et pourrait influencer le marché.
- Le rapport sur l’emploi, ce que l’on appelle le « chiffre mère », sera publié demain à 8h30.
Sept flux d’argent magnifiques
En début de séance, les flux d’argent sont négatifs pour AAPL, Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc Class C (GOOG), Meta Platforms Inc (META), Microsoft Corp (MSFT), NVIDIA Corp (NVDA) et Tesla Inc (TSLA).
En début de séance, les flux d’argent sont négatifs pour le S&P 500 ETF (SPY) et Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ).
La foule momo et les investisseurs avisés sur les actions
Les investisseurs peuvent prendre un avantage en connaissant les flux monétaires dans le SPY et le QQQ. Ils pourraient prendre un plus grand avantage en sachant quand les investisseurs avisés achètent des actions, de l’or et du pétrole. L’ETF le plus populaire pour l’or est le SPDR Gold Trust (GLD). L’ETF le plus populaire pour l’argent est iShares Silver Trust (SLV). L’ETF le plus populaire pour le pétrole est le United States Oil ETF (USO).
Bitcoin
Bitcoin est stable.
La bande de protection et ce qu’il faut faire maintenant
Les investisseurs doivent regarder de l’avant et non dans le rétroviseur. Notre bande de protection propriétaire prend en compte toutes les données, tous les indicateurs, toutes les actualités, toutes les contre-courants, tous les modèles et toutes les analyses dans un cadre analytique facilement utilisable par les investisseurs.
Envisagez de conserver de bonnes positions existantes, très à long terme. En fonction de votre tolérance au risque, envisagez une bande de protection composée de liquidités, d’obligations du Trésor, de transactions tactiques à court terme, de couvertures à court et moyen terme et de positions de couverture à court terme. C’est un bon moyen de se protéger et de participer à la hausse du marché en même temps.
Vous pouvez déterminer vos bandes de protection en ajoutant des liquidités aux couvertures. La bande de protection élevée est appropriée pour les investisseurs plus âgés ou plus conservateurs. La bande de protection réduite convient davantage aux investisseurs plus jeunes ou plus agressifs. Si vous ne vous couvrez pas, le niveau de liquidités total devrait être plus élevé que celui indiqué ci-dessus, mais sensiblement moins élevé que la somme des liquidités et des couvertures.
Une bande de protection de 0 % serait très haussière et indiquerait un investissement intégral avec 0 % en liquidités. Une bande de protection de 100 % serait très baissière et indiquerait un besoin de protection agressive avec des liquidités et des couvertures ou de la vente à découvert agressive.
Il est bon de rappeler que vous ne pouvez pas profiter des nouvelles opportunités qui se présentent si vous n’avez pas assez de liquidités. Lorsque vous procédez à des ajustements de couverture, envisagez d’ajuster les quantités d’arrêts partiels pour les positions sur actions (non-ETF) ; envisagez également d’utiliser des arrêts plus larges pour les quantités restantes et de laisser plus de place pour les actions à bêta élevé. Les actions à bêta élevé sont celles qui évoluent plus que le marché.
Portefeuille traditionnel 60/40
La probabilité de risque basée sur le ratio risque-récompense ajusté à l’inflation ne favorise pas une allocation stratégique de type obligataire à long terme pour le moment.
Ceux qui souhaitent conserver une allocation traditionnelle de 60 % pour les actions et de 40 % pour les obligations peuvent envisager de se concentrer uniquement sur les obligations de haute qualité et celles d’une durée de cinq ans ou moins. Ceux qui souhaitent apporter de la sophistication à leurs investissements peuvent envisager d’utiliser des ETF obligataires comme positions tactiques et non stratégiques pour le moment.
The Arora Report est réputé pour ses appels précis. The Arora Report a correctement annoncé le grand rallye de l’intelligence artificielle avant tout le monde, le nouveau marché haussier de 2023, le nouveau marché baissier de 2022, les nouveaux plus hauts historiques du marché boursier juste après la chute liée au virus en 2020, la baisse liée au virus en 2020, le rallye du DJIA à 30 000 alors que l’indice était à 16 000, le début d’un mégamarché haussier en 2009 et l’effondrement financier de 2008. Cliquez ici pour vous inscrire gratuitement à la newsletter Generate Wealth Newsletter.