Christine Cho, analyste chez Goldman Sachs, a rehaussé la note de Wingstop Inc. (NASDAQ:WING) de Neutre à Achat, en baissant l’objectif de prix de 377 à 458 dollars.
Selon l’analyste, le nouveau partenariat pluriannuel de Wingstop avec la NBA, qui en fait le partenaire officiel du poulet de la NBA et de la NBA G League, agit comme un catalyseur clair pour renforcer la notoriété de la marque et stimuler la croissance de l’entreprise.
Malgré des fondamentaux solides, dont les meilleurs rendements et la meilleure croissance de sa catégorie, l’action a chuté de 25 % le mois dernier (alors que le S&P 500 a augmenté de 3 %).
Selon Mme Cho, cette baisse fait suite à une baisse des résultats liée aux coûts au troisième trimestre et aux inquiétudes des investisseurs concernant un éventuel ralentissement de la croissance des ventes à magasins comparables (SSSG) pour l’exercice 2025, en raison de comparaisons annuelles plus difficiles.
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Le 30 octobre, la société a publié des résultats pour le troisième trimestre, les ventes du système augmentant de 39,4 % pour s’élever à 1,2 milliard de dollars. Cependant, l’analyste prévoit une croissance des ventes à magasins comparables de 7 % pour l’année 2025, ce qui représenterait environ 150 points de base de gain par rapport au consensus de Visible Alpha, stimulé par la croissance continue de la notoriété de la marque, la transformation numérique et la fréquence accrue des clients.
Christine Cho reste optimiste sur l’action de la société, soulignant sa capacité à fournir une solide croissance annuelle des ventes à magasins comparables pendant plusieurs années, une expansion à deux chiffres constante de ses unités (à la fois au niveau national et international) et une croissance durable de son BAIIA, le tout étant soutenu par un modèle principalement franchisé.
Ces facteurs s’alignent sur les piliers principaux du cadre de l’industrie de la restauration de l’analyste, souligne Cho.
À part cela, Cho prévoit que la solide économie des unités franchisées et les bénéfices de la société permettront une croissance à deux chiffres de ses unités au cours des prochaines années. La direction de Wingstop a récemment relevé ses objectifs d’expansion à long terme de ses unités à 6 000 aux États-Unis et à 10 000 dans le monde, représentant respectivement une croissance de 2,7x et 4x par rapport à son empreinte actuelle.
Mouvement des prix : Vendredi, lors du dernier contrôle, les actions WING avaient progressé de 1,84 % pour s’établir à 338,00 dollars.
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