Le bilan de la société de biotechnologie Collegium Pharmaceutical, Inc. (NASDAQ:COLL) a été augmenté par l’analyste de Needham Serge Belanger, qui l’a fait passer de Neutre à Achat, avec un objectif de cours de 46 dollars.
Récemment, Collegium a fourni des orientations pour 2025, prévoyant un chiffre d’affaires de 735 à 750 millions de dollars, y compris des ventes de Jornay PM de plus de 135 millions, et un EBITDA ajusté de 435 à 450 millions de dollars.
L’analyste souligne que les orientations annoncées sont plus élevées que ses estimations et sont alignées avec le consensus de Wall Street.
Selon l’analyste, la valorisation de l’entreprise ne reflète pas pleinement sa croissance, sa rentabilité et son cash-flow, stimulés par la contribution attendue de Jornay PM.
Belanger a également souligné que la valorisation de la société présentait un point d’entrée attrayant, et que la croissance continue de son portefeuille de produits antalgiques, en particulier Xtampza et Belbuca, restait sous-évaluée.
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Les deux médicaments ont des droits de propriété intellectuelle jusqu’au début des années 2030, et un recours récent en matière de règlement retarde le lancement des médicaments génériques Nucynta jusqu’en 2027, écrit l’analyste.
L’analyste note que, sur la base des ventes clés et des métriques EBITDA des orientations 2025, Collegium est significativement sous-évalué par rapport à ses homologues. Historiquement, l’entreprise a toujours été négociée à un prix inférieur en raison des craintes suscitées par la menace générique sur ses produits antalgiques et sur son accent mis les opioïdes, ce qui a limité son potentiel de fusions et acquisitions.
Cependant, l’analyste considère que l’entrée de Collegium dans le secteur de la neurologie et que la création de son portefeuille de produits futurs sur le système nerveux central sont des étapes essentielles dans sa diversification, par rapport à ses produits opioïdes, qui pourraient amener sa valorisation à se rapprocher de celle de ses homologues.
Mouvement des prix: Vendredi, lors de la dernière vérification, les actions de COLL avaient chuté de 1,02 % à 33,00 dollars.
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Photo: Gorodenkoff/Shutterstock.com.