Les investisseurs américains auraient économisé une somme considérable en optant pour des fonds négociés en bourse (ETF) plutôt que pour des fonds communs de placement, les économies réalisées s’élevant à environ 250 milliards de dollars depuis 1993.
Ce qui s’est passé : Les investisseurs américains auraient économisé environ 250 milliards de dollars en optant pour des fonds négociés en bourse (ETF) à la place des fonds mutuels traditionnels depuis 1993. Les économies réalisées représentent 2,5 % du marché des ETF cotés aux États-Unis, estimé à 10 000 milliards de dollars, a rapporté le Financial Times mardi.
La principale raison de ces économies est les avantages fiscaux dont bénéficient les ETF dans le cadre du système fiscal américain, ainsi que leurs frais moins élevés. Le ratio des dépenses totales moyennes pour les ETF aux États-Unis est de 0,16 % des actifs, contre 0,44 % pour les fonds communs de placement, selon Bank of America.
Les ETF supportent un “frein fiscal” de 0,36 % par an, soit beaucoup moins que les 1,28 % subis par les investisseurs dans les fonds mutuels. Ceci s’explique par les obligations fiscales sur les plus-values des fonds mutuels, qui sont dues par les investisseurs lorsqu’ils vendent des parts.
Cependant, les ETF peuvent remettre des paniers d’actions “en nature” à des participants autorisés, évitant ainsi la transmission des plus-values latentes aux investisseurs. L’efficacité fiscale des ETF signifie que les investisseurs paient plus d’impôts sur les plus-values lorsqu’ils vendent leurs participations, mais ce sont souvent des gains à long terme, taxés de manière plus favorable.
Jared Woodard, stratège en investissement chez BofA Securities, a noté que depuis 1993, les investisseurs dans les ETF ont économisé 250 milliards de dollars, alors que 57 % des fonds communs de placement sont dans des comptes à l’abri de l’impôt. La tendance des investisseurs à privilégier les ETF devrait se poursuivre.
Pourquoi c’est important : La préférence croissante pour les ETF n’est pas seulement le reflet de leur rentabilité, elle témoigne également d’un changement des stratégies d’investissement dans un environnement financier en constante évolution. L’élection récente de Donald Trump a suscité des discussions sur les changements réglementaires potentiels qui pourraient avoir un impact supplémentaire sur le marché des ETF. Les experts du secteur estiment qu’une administration Trump pro-crypto pourrait ouvrir la voie à une approbation plus large de produits financiers innovants basés sur la crypto, y compris les ETF cryptographiques.
De plus, le lancement de nouveaux ETF, tels que le Atlas America Fund de l’économiste Nouriel Roubini, met en évidence l’utilisation stratégique des ETF pour faire face aux incertitudes économiques. Ce fonds vise à atténuer les risques associés aux politiques économiques de l’administration Trump, soulignant l’adaptabilité et la résilience des ETF dans des conditions de marché diverses.
Mouvement des prix Selon Benzinga Pro, les deux principaux ETF qui suivent le S&P 500 et le Nasdaq 100, à savoir le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et le Invesco QQQ Trust, série 1 (NASDAQ:QQQ), ont respectivement augmenté de 90,56 % et de 152,13 % au cours des 5 dernières années. Pendant ce temps, le rendement YTD pour SPY a augmenté de 27,93 % et celui de QQQ a augmenté de 29,75 %.
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