Le titre de Snowflake Inc. (NYSE:SNOW) a peu évolué vendredi, les investisseurs pesant son récit de croissance axée sur l’intelligence artificielle face à une concurrence croissante et une valorisation premium.
L’entreprise présente sa plateforme comme une infrastructure essentielle pour l’analyse d’entreprise et les charges de travail d’IA.
Le point de vue des analystes
Koji Ikeda, analyste chez Bank Of America, a réitéré la note Buy sur le titre, en abaissant la prévision de prix de 310 à 275 dollars.
L’analyste écrit que les investisseurs discutent pour savoir si les revenus des produits peuvent maintenir une croissance élevée de 20 % ou se réaccélérer. Le résultat reste réalisable à mesure que Snowflake étend ses produits et profite de la demande en IA.
Ikeda a déclaré que les clients devraient continuer à augmenter leurs dépenses à mesure que l’adoption générale de l’IA prend de l’ampleur. Snowflake peut servir d’infrastructure de base pour les données d’entreprise et les charges de travail d’IA.
Il s’attend à une croissance de premier ordre par rapport aux pairs du logiciel d’infrastructure, parallèlement à l’amélioration des marges de flux de trésorerie disponibles.
Ikeda a déclaré que Snowflake aidait les entreprises à comprendre des ensembles de données massifs et complexes.
Il l’a décrit comme une plateforme de données cloud qui sépare le stockage du calcul pour une évolutivité flexible.
Le leadership de Snowflake devrait aider l’entreprise à gagner de nouveaux clients et à approfondir les relations existantes. L’analyste a souligné que la plateforme pourrait, avec le temps, capturer une part plus importante des charges de travail de données d’entreprise.
Cependant, la prévision de prix a été réduite en raison d’une évolution des points de vue en matière de croissance, de risques accrus et de compression multiple du secteur en tant que moteurs clés.
Ikeda a reconnu que l’action se négociait à un prix supérieur à celui des pairs logiciels d’infrastructure. Il a déclaré que la valorisation semblait plus raisonnable lorsqu’elle était ajustée en fonction des taux de croissance.
Ikeda a signalé la concurrence comme étant le risque clé, en particulier de la part des hyperscalers et de Databricks. Il a déclaré que des rivaux plus forts pourraient exercer une pression sur les prix et obliger à un investissement plus lourd dans l’innovation.
Il a ajouté que la dépendance à l’infrastructure hyperscaler pourrait créer des inconvénients structurels à long terme.
Le mouvement des prix de Snowflake : Le vendredi, lors de la dernière vérification, les actions SNOW ont chuté de 0,6 % pour s’établir à 198,13 dollars.
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