Jeudi, Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA) a publié un chiffre d’affaires de 1,83 milliard de dollars, pour le troisième trimestre, dépassant le consensus de 1,25 milliard de dollars.
La société a attribué cette croissance à un boom de ses ventes sur le marché américain, suite au lancement de la nouvelle version de son vaccin contre le coronavirus.
BofA Securities note que le titre de Moderna a progressé en début de journée de jeudi, mais qu’il a terminé la journée en baisse, probablement en raison du ralentissement de la tendance des vaccins et de l’incertitude entourant la gamme de vaccins respiratoires de la société, ainsi que de nouvelles préoccupations concernant les positions de Trump et Kennedy concernant les vaccins.
L’analyste a réduit l’objectif de cours de 110 à 90 dollars, en ajustant le taux d’escompte (9 % au lieu de 7 %) en fonction des attentes mises à jour en matière de risque commercial, des prévisions de ventes plus faibles pour les vaccins contre le COVID-19 et le VRS, et du cash net réduit. L’analyste a maintenu à Moderna une recommandation Neutre.
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Leerink Partners note que les résultats n’ont pas amélioré la perspective négative concernant le COVID-19 et le VRS, et que le succès des revenus, dû à un excédent d’inventaire, a pointé vers une faible qualité des résultats.
La société est confrontée à des défis liés au recul de la demande de vaccins contre le coronavirus et à la perte de parts de marché face à Pfizer Inc. (NYSE:PFE), ce qui pourrait compromettre sa capacité à écouler l’excédent d’inventaire et susciter des inquiétudes concernant des dépréciations potentielles au quatrième trimestre 2024.
Leerink a abaissé l’objectif de cours de 46 à 38 dollars, avec une recommandation Sous-performer.
Oppenheimer reste optimiste quant au potentiel à long terme du vaccin contre le VRS de Moderna, la croissance mRESVIA. “Nous pensons que MRNA est bien positionné pour étendre l’étiquette mRESVIA aux adultes à haut risque de 18 à 59 ans, en déposant un sBLA avec PRV d’ici la fin 2024”, écrit l’analyste, et maintient la note Perform.
L’analyste note que le lancement de mRESVIA prendra plus de temps que prévu, mais qu’il continue de le considérer comme un actif sous-évalué, en particulier avec son prochain prolongement d’étiquette.
L’analyste ajoute également: “Nous sommes impressionnés par les progrès de Moderna vers l’optimisation des opex et croyons qu’une telle efficacité pourrait inviter à une plus forte hausse de ses prochains lancements de pipeline”.
La société s’attend à ce que le coût des ventes représente 40 à 45 % des ventes de produits pour l’année (auparavant 40 à 50 %), les dépenses de R&D étant prévues pour s’élèver à 4,6 milliards de dollars, 4,7 milliards de dollars (auparavant 4,8 milliards de dollars).
Mouvement des prix: Vendredi, lors de la dernière vérification, l’action de Moderna avait perdu 6,33 % pour se situer à 47,10 dollars.
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