Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) a vu ses actions chuter ce mercredi.
La veille, la société a annoncé un chiffre d’affaires de 7,66 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, dépassant les estimations des analystes de 7,53 milliards de dollars. Le fabricant de puces a publié un bénéfice ajusté par action de 1,09 dollar pour le quatrième trimestre, dépassant les estimations des analystes de 1,08 dollar par action.
AMD prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre d’environ 7,1 milliards de dollars, plus ou moins 300 millions de dollars. Les prévisions de chiffre d’affaires de la société représentent une croissance d’environ 30 % d’une année sur l’autre.
Voici les réactions des analystes aux résultats des bénéfices:
L’analyste de BofA Securities, Vivek Arya, a réitéré sa note de Neutral sur l’action, en abaissant l’objectif de prix à 135 dollars contre 155 dollars.
L’analyste a noté que la société avait du mal à se faire une place face à la domination de NVIDIA Corporation sur le marché et à la montée en puissance des puces AI personnalisées.
L’analyste écrit que le quatrième trimestre d’AMD était conforme aux attentes, avec une croissance des ventes de PC qui a compensé la faiblesse des ventes dans les centres de données.
Arya ajoute que les ventes du premier trimestre sont attendues de façon modérément plus optimiste, grâce à la demande de PC et de jeux vidéo pour les consommateurs, contrairement aux prévisions plus pessimistes de Intel Corporation.
S’agissant du segment des puces AI, l’analyste prévoit désormais 7,5 milliards de dollars en 2025, soit un chiffre légèrement inférieur à l’estimation de 8 milliards de dollars émise précédemment.
L’analyste de Goldman Sachs Toshiya Hari a maintenu sa note de Neutral sur Advanced Micro Devices, en abaissant l’objectif de prix à 125 dollars contre 129 dollars. Il a augmenté de 5 % et de 4 % les estimations de revenus pour 2025 et 2026, en raison d’une plus grande demande pour les modules Client et Gaming, en dépit d’une baisse des revenus pour le segment des centres de données et des revenus pour la division Embedded.
Les prévisions d’EPS ajusté pour 2025 et 2026 augmentent de 6 % et de 1 %, pour atteindre 4,56 et 6,10 dollars, grâce à une augmentation des revenus, partiellement compensée par une baisse de la marge brute et une hausse des frais d’exploitation.
L’analyste introduit également des estimations de revenus pour 2027 de 46,6 milliards de dollars (+ 18 % d’une année sur l’autre) et d’EPS ajusté de 7,66 dollars (+ 26 % d’une année sur l’autre).
L’analyste de JP Morgan Harlan Sur a maintenu sa note de Neutral sur Advanced Micro Devices, en abaissant l’objectif de prix à 130 dollars contre 180 dollars.
L’analyste note une demande mitigée pour les modules Embedded d’Advanced Micro Devices, avec de bons résultats dans la division aérospatiale/défense et test/émulation, mais un contexte plus difficile pour les secteurs cycliques tels que l’industrie et les communications.
Cependant, selon Sur, ces secteurs se stabiliseront à la mi-année, alors que la reprise du marché s’accélère au second semestre. L’analyste a abaissé ses prévisions pour l’avenir en raison d’une demande plus faible que prévu pour les modules GPU des centres de données.
L’analyste de Benchmark Cody Acree a réitéré sa note de Buy sur l’action, en abaissant l’objectif de prix à 170 dollars contre 200 dollars.
L’analyste considère que le rapport et les perspectives de l’entreprise sont solides et attribue le manque d’optimisme dans les prévisions pour les puces graphiques à une transition de produits positive.
Les clients attendent avec impatience la sortie de la plateforme nouvelle génération, qui a été avancée, écrit Acree.
Après avoir dépassé son objectif de revenus de 5 milliards de dollars pour ses puces graphiques AI pour l’exercice 2024, la société s’attend à un rythme de croissance des revenus plus lent en première moitié de 2025, alors que les clients se concentrent sur les programmes existants, en attendant la sortie de la plateforme MI350. La mise en production de la MI350 a été avancée de trois mois, et sa sortie est maintenant prévue pour la mi-2025 au lieu de la seconde moitié de l’année, ajoute Acree.
L’analyste de Rosenblatt Hans Mosesmann a réitéré sa note de Buy sur l’action, en abaissant l’objectif de prix de 250 à 225 dollars.
Mosesmann a abaissé ses prévisions de ventes de la série MI300 pour 2025 à 7 milliards de dollars au lieu de 9,2 milliards de dollars, reflétant une transition de produits moins dynamique entre le second semestre 2024 et le premier semestre 2025 vers les modules MI325/350X.
L’analyste de Northland, Gus Richard, a réitéré sa note de Outperform sur AMD, avec un objectif de cours de 175 dollars.
Les revenus AI devraient rester stables au cours de la première moitié de 2025 et de la seconde moitié de 2024, ce qui suscite des inquiétudes, mais la société prévoit une seconde moitié de l’année plus dynamique, avec 9,2 milliards de dollars de revenus AI grâce à la MI350.
Après avoir été survendu, les actions d’Advanced Micro Devices ont rebondi et l’analyste recommande d’acheter en cas de faiblesse.
Mouvement des prix: Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions d’AMD avaient chuté de 7,82 % pour atteindre 110,16 dollars.