Ken Newman, analyste de KeyBanc Capital Markets, a relevé la note de United Rentals, Inc. (NYSE:URI) de Poids du secteur à Surpondérer, avec un objectif de cours de 865 dollars.
Le dernier jour du l’analyste Newman chez United Rentals était lors de la journée des analystes spécialisés en location de Ridgefield, dans le New Jersey. Il écrit que la direction a mis en avant sa stratégie pour capter des parts de marché en exploitant l’échelle de sa flotte et de ses offres de premier plan dans l’industrie, notamment dans des segments spécialisés de grande valeur et de niche.
Newman considère que le récent déclin de l’action représente un point d’entrée intéressant pour les investisseurs, qui cherchent une valeur de qualité ayant la capacité de gérer l’incertitude macroéconomique et de bénéficier d’une reprise éventuelle du marché.
Selon l’analyste, l’exposition solide d’United Rentals aux grands comptes nationaux, soutenue par des activités de méga-projets à long terme, devrait contribuer à des revenus de location et à des performances de la flotte plus stables par rapport à ses principaux concurrents.
Newman voit également un potentiel de hausse stimulé par le bilan solide de la société, qui pourrait soutenir des activités supplémentaires de fusion-acquisition, en particulier dans les segments spécialisés ciblant les applications de niche.
Si l’on suppose un rétablissement cyclique classique, l’analyste estime que l’EBITDA dans le scénario haussier pourrait dépasser 8,6 milliards de dollars d’ici la fin de 2026, y compris des contributions modérées de la F&A.
En appliquant une valorisation cyclique à cette perspective, l’analyste estime que cela pourrait indiquer un potentiel de hausse de plus de 40 % par rapport aux niveaux actuels des actions, écrit l’analyste.
Newman écrit qu’en dépit de la volatilité macroéconomique actuelle, United Rentals est bien positionné pour offrir des résultats plus stables, grâce à son exposition solide à des méga-projets de grande envergure et à long terme.
Les ventes auprès des grands comptes nationaux représentant environ 60 % du chiffre d’affaires total, Newman prévoit que ce mélange de clients contribuera à l’utilisation de la flotte et à la tarification de la location.
Le mélange de clients de Newman a déclaré que l’association entre l’échelle de premier plan d’United Rentals, son mélange de clients plus résilient, une offre spécialisée différenciée et un profil de F&A opportun pourrait mener à un potentiel de hausse pour les prévisions et les estimations de consensus à venir.
Mouvement des prix: Jeudi, lors du dernier pointage effectué, les actions d’URI avaient augmenté de 1,23 % pour s’établir à 704,36 dollars.
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