Leerink Partners a rehaussé sa recommandation sur Bristol-Myers Squibb & Co (NYSE: BMY), déclarant que la société entrera dans une période riche en catalyseurs entre 2025 et 2027 au-delà de Cobenfy (un médicament contre la schizophrénie) et de la milvexian (anticoagulant).
L’analyste s’attend à ce que la pression à la hausse sur les attentes consensuelles de Cobenfy (KarXT) et de milvexian entraîne une surperformance des actions par rapport aux niveaux actuels.
Leerink est passé à Outperform, avec un objectif de cours de 73 dollars, contre 55 dollars précédemment, et ajoute que l’action de Bristol-Myers se négocie avec une décote substantielle par rapport à la médiane des sociétés biopharmaceutiques diversifiées en raison d’une croissance des bénéfices par action limitée d’ici 2029.
Mais l’exposition du géant des produits pharmaceutiques américain à la perte d’exclusivité (LOE) diminue à 2030+ par rapport à ses pairs.
Lundi, l’action d’AbbVie Inc (NYSE: ABBV) a chuté après que deux essais cliniques sur l’emraclidine en tant que traitement monothérapeutique oral quotidien chez des adultes souffrant de schizophrénie ont échoué lors de deux essais cliniques de phase 2.
Avec les échecs des essais de phase 2 de l’emraclidine d’AbbVie, Leerink ne prévoit plus qu’un produit concurrent sera lancé en 2026, ce qui renforce les perspectives à long terme de Cobenfy, y compris les ventes de 2030 de 4,2 milliards de dollars à 5,7 milliards de dollars.
« Il semble probable que Cobenfy soit une gamme de produits, avec des menaces concurrentielles limitées émanant des candidats M4 indépendants », écrit un analyste de Leerink.
L’analyste de Leerink estime que les ventes maximales potentielles de Cobenfy pourraient atteindre plus de 10 milliards de dollars s’il réussissait dans des indications supplémentaires, puisque le Zyprexa d’Eli Lilly and Co (NYSE:LLY) a généré 5 milliards de dollars de revenus maximum en 2010 à des prix bien inférieurs.
L’analyste a également augmenté les prévisions de ventes de la milvexian, avec des ventes de 3,1 milliards de dollars à 3,9 milliards de dollars d’ici 2030.
« Nous pensons que les ventes maximales potentielles de la milvexian pourraient dépasser notre estimation des ventes d’Eliquis de 14,4 milliards de dollars pour 2025 si ses essais de phase 3 pour la fibrillation auriculaire offrent un profil bénéfice-risque supérieur au début de 2027. »
Mouvement des prix : Mardi, lors du dernier contrôle, l’action de BMY a chuté de 0,74 %, à 59,37 dollars.
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