Bank of America Securities (BofA) a abaissé la note d’Equifax, Inc. (NYSE:EFX) en raison de la déception causée par le dernier investisseur day de la société.
L’entreprise a présenté son cadre financier à long terme, prévoyant un taux de croissance des revenus de 8 à 12 %, la partie organique et fusion-acquisition (M&A) représentant 7 à 10 % de ce chiffre.
La société prévoit également une croissance des bénéfices par action (BPA) de 12 à 16 % et un rendement annuel pour les actionnaires de 13 à 18 %.
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Lors de sa publication de résultats du premier trimestre, Equifax a indiqué que ses revenus pour l’exercice fiscal 2025 se situeraient entre 5,91 et 6,03 milliards de dollars, contre un consensus de 5,96 milliards de dollars et des prévisions antérieures de 5,89 à 6,01 milliards de dollars.
La société avait prévu des bénéfices ajustés de 7,25 à 7,65 dollars par action, contre un consensus de 7,48 dollars.
Equifax estime que les ventes du deuxième trimestre s’élèveront à 1,49 à 1,53 milliard de dollars, contre un consensus de 1,5 milliard de dollars, et que ses BPA ajustés se chiffreront à 1,85 à 1,95 dollar, contre 1,89 dollar de consensus.
L’analyste Joshua Dennerlein a réduit ses estimations de BPA ajusté pour 2025 à 7,58 dollars, contre 7,63 dollars, et pour 2026 à 8,91 dollars, contre 9,22 dollars, reflétant des attentes de croissance modérées.
L’analyste a écrit : « Nous avons été déçus d’apprendre qu’EFX n’avait pas révisé ses perspectives de croissance à long terme. Le cadre financier à long terme avait été présenté pour la première fois lors de son investisseur day 2021. EFX n’a pas respecté ces objectifs en raison des retards dans la migration de la plateforme vers le cloud et du ralentissement du marché hypothécaire. »
BofA a abaissé la note de la société de Achat (Buy) à Neutre, abaissant son son estimation de cours à 285 dollars, contre 300 dollars.
BofA Securities a cité trois facteurs pour justifier la dégradation de la note de la valeur. La principale préoccupation est que la transformation d’Equifax en une plateforme native du cloud ne représente pas un avantage concurrentiel à long terme pour la société.
BofA a noté que la croissance future d’Equifax dépendrait plutôt de l’innovation de ses produits, en tirant parti de ses actifs de données uniques, ce qui, selon la société, permettrait à la croissance de revenir à ses perspectives non révisées à long terme.
BofA Securities a également souligné qu’un rebond du marché hypothécaire serait un « véritable moteur » pour les perspectives de croissance d’Equifax, mais que le calendrier est très incertain.
Mouvement des prix : En dernier lieu lundi, l’action reculait de 1,65 % pour atteindre 251,47 dollars.
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