L’analyste de JP Morgan, Christopher Horvers, a réitéré sa note de Surpondérer sur l’action de Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) avec une prévision de prix de 1 090 dollars.
L’analyste suggère que l’élan commercial mondial actuel, les gains de parts dans divers secteurs et géographies (y compris la croissance du commerce électronique) et l’effet de levier de l’entreprise sur la reprise cyclique des produits de grande consommation (environ 20 % du CA) contribuent à ses solides performances.
De plus, les avantages émergents des revenus publicitaires rendent le récit fondamental de Costco un défi pour les meilleures entreprises couvertes par l’analyste, y compris celles du secteur de la consommation.
Selon Horvers, aucun autre détaillant majeur ne serait parvenu à réussir dans tous les pays où il est implanté, et le modèle de club se place près des pièces détachées, au sommet du meilleur secteur du commerce de détail.
L’analyste estime que Costco devrait rapporter pour l’exercice 2025 des bénéfices par action (BPA) de 18,24 $ et pour l’exercice 2026 des BPA de 19,67 $.
L’analyste de Morgan Stanley, Simeon Gutman, a maintenu sa note de Surpondérer sur l’action, en relevant la prévision de prix à 1 150 dollars contre 950 dollars.
L’analyste souligne que les résultats de Costco ont toujours été parmi les meilleurs du secteur de la distribution, la société ayant enregistré une croissance moyenne de son chiffre d’affaires d’environ 6 % et une croissance de son bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) d’environ 10 % au cours de la dernière décennie.
Gutman suggère que l’élan des bénéfices de l’entreprise est susceptible de continuer à s’accélérer au cours des prochains trimestres, soutenu par l’attrait de sa proposition de valeur pour une clientèle aisée, l’impact du travail passé sur le commerce électronique sur les taux de conversion en 2025, et l’augmentation prochaine des cotisations via le compte de résultat.
Il est souligné que trouver une entreprise avec la croissance économique et d’adhésion solide de Costco est rare, et que son isolation relative par rapport aux défis du commerce électronique distingue sa proposition de valeur par rapport aux autres détaillants. À court terme, l’analyste s’attend à une augmentation des ventes progressives, et estime que le pouvoir bénéficiaire de la société semble plus fort malgré l’inflation élevée.
Mouvement des prix: Vendredi, lors du dernier bilan, les actions COST avaient grimpé de 0,98 % pour atteindre 998,06 dollars.
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Photo : Bluestork via Shutterstock.