Le S&P 500 envoie un signal d’alerte technique rare, qui n’avait pas été observé depuis l’administration Jimmy Carter, avec des titres en baisse qui dominent la tendance du marché pendant 14 jours consécutifs jusqu’à jeudi.
Ce qui s’est passé : “Les sommets de marché doivent commencer quelque part, et beaucoup commencent par des divergences de tendance”, a averti Ed Clissold, stratège en chef des États-Unis chez NDR, notant que ceci marque la plus longue série de baisses depuis le 15 octobre 1978, Business Insider a rapporté lundi.
Le problème de la répartition du marché survient alors que l’indice de référence ne se négocie qu’à 4% sous son récent sommet, masquant des problèmes plus profonds sous la surface. L’indice S&P 500 à pondération égale, qui reflète mieux la performance typique des actions, a déjà chuté de 7 % par rapport à son pic.
Les données historiques peignant un tableau préoccupant pour les investisseurs. Après des baisses de répartition similaires depuis 1972, le S&P 500 a réalisé des rendements moyens de seulement 0,1 % sur les six mois suivants – un pourcentage significativement inférieur au gain moyen de 4,5 % observé pendant toutes les périodes.
Le marché est confronté à un test critique alors que l’on se dirige vers la période de fin d’année traditionnellement haussière. “L’absence de Rallye du Père Noël serait préoccupante non seulement d’un point de vue saisonnier, mais elle permettrait également aux divergences de tendance de s’approfondir”, a averti Clissold.
Autre source d’inquiétude, les indicateurs de sentiment de NDR montrent que les investisseurs ont maintenu un optimisme extrême depuis septembre, marquant la septième plus longue période d’optimisme excessif depuis 1995. Cet optimisme, combiné à la récente position belliciste de la Réserve fédérale sur des baisses de taux d’intérêt en 2025, a poussé le marché vers sa plus mauvaise performance hebdomadaire depuis mars 2023.
“Si le marché boursier ne parvient pas à rectifier les récentes divergences de répartition dans les prochaines semaines, cela suggérerait que nos préoccupations concernant une année 2025 plus difficile pourraient devenir réalité”, a conclu Clissold.
Titres en mouvement:
La période de fin d’année pourrait être déterminante pour le marché financier cette année. Le terme “Rallye du Père Noël” a été inventé par Yale Hirsch en 1972 dans le “Stock Trader’s Almanac”. Il fait référence à la tendance des cours boursiers de montée au cours des 5 derniers jours de cotation de l’année et des 2 premiers jours de cotation de l’année suivante. Cette période se caractérise souvent par des prix plus élevés en raison de facteurs tels que le rééquilibrage des portefeuilles de fin d’année, des rapports de vente de vacances positifs et un optimisme pour l’année à venir, autant de facteurs qui peuvent contribuer à des rendements solides pour les principaux indices boursiers.
Lorsque Benzinga a demandé si les lecteurs s’attendaient à un rallye du Père Noël, 57% des répondants ont indiqué qu’ils s’y attendaient.
Le signal d’alerte du S&P 500 survient même si l’indice a grimpé de plus de 1,5% pour s’établir à 5956,61 vendredi.
Les signaux contradictoires surviennent alors que l’indice de référence approche de ce qui pourrait être sa meilleure performance électorale, ayant déjà enregistré 56 nouveaux sommets historiques en 2024, selon Ryan Detrick, chef stratège du marché chez Carson Research.
Mouvement des prix: Entre-temps, vendredi, le Dow a progressé de 1,55% pour s’établir à 43 000,53, tandis que le NASDAQ a augmenté de 1,65 % pour s’établir à 19 693,06. Le S&P 500 a également grimpé, avec un gain de 1,53% pour s’établir à 5956,61. Le FNB de confiance SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), qui suit de près le S&P 500, a clôturé 1,20 % plus haut, et Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) a augmenté de 0,87 %, selon les données de Benzinga Pro.
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Avis de non-responsabilité : Ce contenu a été produit en partie avec l’aide de Benzinga Neuro et a été examiné et publié par les rédacteurs de Benzinga.
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