Jeudi, ResMed Inc (NYSE:RMD) a annoncé un BPA ajusté de 2,20 dollars pour le premier trimestre, en hausse de 34 % en glissement annuel, dépassant le consensus de 2,04 dollars.
La société a enregistré des ventes de 1,224 milliard de dollars, en hausse de 11 %, dépassant le consensus de 1,18 milliard de dollars, grâce à une demande accrue pour les dispositifs de sommeil et le portefeuille de masques et une croissance solide dans le domaine du logiciel pour soins à domicile.
Les revenus du logiciel de soins résidentiels ont augmenté de 12 % en monnaie constante, reflétant une croissance organique continue dans le portefeuille de logiciels de soins résidentiels.
La marge brute a augmenté de 420 points de base principalement en raison de l’efficacité de la production, de l’amélioration du coût des composants et de l’augmentation des prix de vente moyens. La marge brute ajustée sur la base des PCGR a augmenté de 320 points de base.
« Les résultats du premier trimestre de l’exercice 2025 reflètent l’élan continu et la forte exécution dans tous les domaines de notre entreprise », a déclaré Mick Farrell, président et PDG de ResMed. “Nous avons enregistré une croissance du chiffre d’affaires de 11 % par rapport à l’année dernière, et notre accent sur l’excellence opérationnelle a permis d’obtenir un autre trimestre d’expansion des marges par rapport à l’année précédente et une augmentation de 34 % du bénéfice d’exploitation. »
Le bénéfice d’exploitation ajusté a augmenté de 27 % pour s’établir à 406,4 millions de dollars. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 35 % pour atteindre 325 millions de dollars.
William Blair indique que le chiffre d’affaires de ResMed et le BPA ont surpassé les attentes, les BPA ayant dépassé leurs estimations de 0,16 dollar (soit une hausse de 8 %). L’analyste attribue au titre la note de Surperformance.
La forte exécution de la société, sa position de leader sur le marché et son accent équilibré sur la croissance et la rentabilité renforcent la confiance de l’analyste dans les fondamentaux solides de ResMed et dans sa perspective positive.
Après avoir publié un autre trimestre de solide performance de ses revenus de base et son aperçu financier et stratégique sur cinq ans, William Blair considère que ResMed est bien positionné pour capitaliser sur les tendances durables en matière de santé du sommeil.
Alors que les préoccupations entourant les thérapies GLP-1 pourraient réapparaître au fur et à mesure que les investisseurs évalueront les développements à venir, y compris les éventuelles expansions d’étiquettes, une forte croissance des revenus et du BPA de ResMed devrait soutenir la dynamique de l’action, comme nous l’avons vu au cours des derniers trimestres.
« Avec des catalyseurs à venir pour l’expansion des marges, le lancement de nouveaux produits et la récente résolution de l’accord de consentement compétitif, nous pensons que les fondamentaux de cette histoire de croissance médicale durable restent positifs », écrit l’analyste de William Blair.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de son dernier pointage, l’action de ResMed avait gagné 7,81 % pour atteindre 257,71 dollars.
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