Andrea Teixeira, analyste chez JP Morgan (JPM), a initié la couverture de Celsius Holdings, Inc. (NASDAQ:CELH) avec une note de Surpondérer et un objectif de cours de 37 dollars.
Celsius Holdings est la troisième plus grande marque de boissons énergisantes aux États-Unis, s’alignant sur des tendances de consommation clés telles que la santé, le bien-être et le zéro sucre. Malgré le ralentissement du marché des boissons énergisantes aux États-Unis, Teixeira estime que les perspectives de croissance solides de l’entreprise dans ces secteurs continueront de stimuler une croissance de premier ordre.
Le courtier note que Celsius se distingue sur le marché des boissons énergisantes par un attrait plus large, attirant des consommateurs à revenu plus élevé et des consommatrices. Son positionnement premium et “meilleur pour vous” et ses saveurs fruitées le rendent plus accessible aux travailleurs blancs et collet-monté et aux consommateurs plus jeunes, par opposition à des marques comme Monster Beverage Corporation (NASDAQ:MNST) ou Red Bull.
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La ligne Vibe, avec des saveurs plus audacieuses, ajoute à son attrait unique. Contrairement à d’autres marques émergentes qui sont tombées dans l’oubli, Celsius conserve son pouvoir de rétention en raison de son identité et de sa différenciation distinctes, écrit Teixeira.
À long terme, Celsius est positionné pour profiter des tendances de consommation clés, ce qui entraînera des gains de parts de marché aux États-Unis et à l’international.
À mesure que la catégorie se redresse et que les consommateurs choisissent de plus en plus des boissons fonctionnelles, la décote de valorisation de Celsius pourrait se réduire par rapport à d’autres marques de consommation à forte croissance.
L’analyste suggère que la part actuelle de 10% de Celsius dans le marché américain pourrait voir une augmentation de la valeur des capitaux propres comprise entre 10 et 29 %, en supposant que la part de marché de Monster aux États-Unis entraîne une valorisation comprise entre 60 et 70 %.
Cette estimation ne tient cependant pas compte d’une nouvelle croissance des parts de marché, de l’expansion internationale, de l’entrée dans de nouvelles catégories ou de l’amélioration des marges, ajoute Teixeira.
L’analyste estime que la société publiera des bénéfices ajustés par action de 0,70 dollar pour l’exercice 2024 et de 0,96 dollar pour l’exercice 2025.
Mouvement des prix : Jeudi, à la dernière vérification, les actions CELH avaient augmenté de 5,38 % pour atteindre 31,36 dollars.
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