L’analyste d’BofA Securities Anna Lizzul a réitéré sa recommandation d’achat sur e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF), en augmentant le prix de 113 à 135 dollars.
Lizzul a révisé l’estimation de ventes pour le premier trimestre, passant de +15% à +12%, citant une faiblesse des données scanner en début de trimestre. Elle a également abaissé la prévision de marge brute de 70% à 69% en raison des répercussions tarifaires qui n’ont pas encore été compensées par les augmentations de prix prévues pour le 1er août.
L’analyste prévoit également que la croissance des frais généraux administratifs et commerciaux non marketing dépassera le taux de croissance des ventes au cours du premier trimestre. Par conséquent, la prévision d’EBITDA pour ce trimestre est réduite à 69 millions de dollars contre 90 millions de dollars.
A lire aussi: Hollywood a une nouvelle vision du plan téléphonique – Rencontrez SmartLess Mobile
Si l’on regarde au-delà du premier trimestre, Lizzul voit un potentiel d’accélération des ventes et d’amélioration de la marge brute grâce aux prochaines hausses de prix, aux économies de coûts et aux éventuelles concessions des fournisseurs.
Lizzul prévoit qu’e.l.f. Beauty publiera ses orientations pour l’exercice 2026 en août, ce qui n’a pas été fait lors de l’appel aux résultats du quatrième trimestre.
Le calendrier probable respectera probablement une plus grande clarté sur les tarifs, la mise en œuvre de la tarification du 1er août et la clôture prévue de l’acquisition de Rhode.
Alors que l’exercice 2026 progresse, l’analyste prévoit un potentiel de croissance des bénéfices et du chiffre d’affaires, soutenu par une résilience du volume plus forte que prévu, des gains de prix, des nouveaux lancements de produits renforçant le prix/mix et l’intégration de Rhode.
Lizzul a noté que l’acquisition de Rhode positionne e.l.f. Beauty dans le segment de prestige, l’accord devant être conclu d’ici la fin du deuxième trimestre.
L’acquisition devrait contribuer à la hausse des ventes, des marges et des bénéfices au cours de la première année.
Rhode offre un solide potentiel de croissance, en particulier sur les marchés internationaux, qui représentent actuellement environ 20% de ses ventes directes au consommateur, mais 74% de ses abonnés sur les réseaux sociaux.
La marque devrait être commercialisée en premier dans des magasins Sephora à l’étranger, ce qui l’aidera à se différencier des offres de base d’e.l.f., qui ne sont pas vendues chez Sephora en dehors du Mexique.
Mouvement des prix: Vendredi, dernier pointage, les actions ELF avaient chuté de 4,07% à 117,26 dollars.
Lire la suite:
Image: Shutterstock