David Konrad, analyste de Keefe, Bruyette & Woods, a réitéré sa note Outperform sur les actions de Goldman Sachs Group Inc ((NYSE:GS) et a relevé le prix de l’action à 690 dollars, contre 686 dollars précédemment.
L’analyste note que Goldman Sachs a enregistré une performance trimestrielle impressionnante, soutenue par des gains importants dans les opérations de trading et une croissance continue des actifs sous gestion.
Les revenus liés aux opérations de trading ont augmenté de 33 % en glissement annuel malgré une base de comparaison difficile, les activités sur les actions étant restées stables d’un trimestre à l’autre, conformément aux tendances saisonnières habituelles.
La stratégie de la société de tirer parti de son bilan a été évidente, le financement des capitaux propres augmentant de 16 % par rapport au trimestre précédent et de 36 % en glissement annuel.
Malgré que l’action reste chère par rapport aux multiples historiques à 1,92 fois la valeur comptable tangible, elle est tout de même considérée comme une option attrayante pour ceux qui souhaitent investir dans les marchés financiers, selon l’analyste.
En raison des revenus solides des marchés financiers et de la gestion d’actifs, l’analyste a relevé son estimation des bénéfices pour 2025 de 1,80 dollar pour la faire passer à 47,15 dollars et son estimation pour 2026 de 0,65 dollar pour la faire passer à 53,00 dollars.
L’analyste déclare que la demande en matière de transactions est forte, ce qui se traduit par une augmentation des backlogs d’une trimestre à l’autre.
L’analyste note que la force du secteur des marchés a été menée par les actions, qui ont atteint 3,5 milliards de dollars au cours de ce trimestre, dépassant les attentes de 1,41 dollar par action, soutenue par une augmentation des revenus d’intermédiation des produits dérivés et des produits en espèces.
Les frais de gestion ont atteint 2,8 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 15 % et un bénéfice de 0,15 dollar par action par rapport aux estimations de KBWe.
Selon l’analyste, Goldman Sachs a également continué à réduire ses investissements hors bilan, qui totalisent maintenant 36,5 milliards de dollars.
Mouvement des prix : Jeudi, lors du dernier contrôle, les actions GS avaient augmenté de 0,88 %, à 611,28 dollars.
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