La victoire de Donald Trump est un résultat positif pour les secteurs financier et énergétique, car les « effets pro-croissance du stimulus fiscal l’emportent actuellement sur les risques d’inflation à court terme » selon un analyste.
Quoi qu’il en soit, ce qui s’est passé : Mario Georgiou, CFA et directeur général, responsable des investissements chez InCred Global Wealth UK, a déclaré dans une conversation exclusive avec Benzinga que les réductions d’impôt et la déréglementation étaient des forces motrices pour les marchés. Il considère les politiques inflationnistes telles que les tarifs et les impacts sur l’immigration comme des handicaps, ce qui a conduit à une courbe des rendements plus raide et à des primes à terme plus élevées.
« Les financières offrent un ratio risque-récompense attrayant et que ce récent rallye post-élection a une marge de manœuvre », a ajouté Georgiou. Selon lui, « les financières ne sont pas seulement bien placées pour saisir les avantages du stimulus fiscal susmentionné de Trump, mais elles seraient également moins touchées / en tireraient même parti des handicaps de Trump ».
Les marchés boursiers, malgré quelques baisses, ont été négociés à des niveaux supérieurs aux niveaux précédant les élections, dans la foulée de la victoire du président élu Trump. L’indice S&P 500 a augmenté de 3,22 %, passant de 5 782,76 $ le 5 novembre à 5 969,34 $ à la clôture de vendredi. Le ETF SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) qui suit l’indice S&P 500 a gagné du terrain, selon les données de Benzinga Pro.
En attendant, le Financial Select Sector SPDR Fund (ACRA : XLF), le Vanguard Financials ETF (ACRA : VFH), le iShares U.S. Financials ETF (ACRA : IYF) et le SPDR S&P Bank ETF (ACRA : KBE) ont tous rapporté plus de 30 % depuis le début de l’année 2024, surperformant ainsi le rallye de 26 % de l’indice S&P 500.
D’autres secteurs préférés par Georgiou sont l’énergie. Selon lui, « la déréglementation qui soutient la production pétrolière ainsi que les risques géopolitiques pourraient soutenir des prix du pétrole élevés » et les valorisations relatives sont attrayantes.
Malgré la sous-performance du secteur énergétique par rapport aux marchés boursiers en 2024, « fondamentalement, les sociétés sont favorables aux actionnaires avec des rendements d’actionnaires de 8 à 12 %, ont des bilans solides avec des ratios dette nette / EBITDA faibles et des rendements élevés en flux de trésorerie de 6,50 % et plus », ajoute-t-il.
L’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (ACRA : RSP), le ETF iShares Russell 1000 Value (ACRA : IWD), le Vanguard High Dividend Yield Index ETF (ACRA : VYM) et le ProShares S&P 500 Ex-Energy ETF (ACRA : SPXE) ont tous été en dessous de la moyenne de l’indice S&P 500 depuis le début de l’année.
Pourquoi c’est important Alors que les marchés boursiers atteignent leur 51e record de l’année 2024 et que l’indice S&P 500 a franchi la barre des 6 000 points, certains analystes mettent en garde contre le fait que les tarifs pourraient présenter des risques pour les actions et suggèrent que le marché soit surévalué.
« Les perspectives de tarifs ne sont évidemment pas bonnes pour les actions, mais c’est clairement bon pour le dollar », a déclaré dans un article Robin Brooks, ancien stratège FX chez Goldman Sachs et membre principal de l’Institution Brookings. “Les marchés ont d’abord eu tort, ce qui a fait progresser les actions de manière marquée juste après le 5 novembre”, a-t-il ajouté.
Cependant, Georgiou est “prudemment optimiste” à propos des marchés, il a déclaré : « Une affectation neutre à entièrement investie en actions est justifiée, avec un accent mis sur les secteurs bénéficiant des politiques de Trump, tout en respectant toujours nos principes d’investissement fondamentaux, à savoir un accent sur les principes, la qualité et la gestion des risques. »
🔥 Le plus important La 51e hausse record des marchés et le franchissement de la barre des 6 000 points par l’indice S&P 500 ont suscité des commentaires, certains analystes mettent les investisseurs en garde contre le fait que les tarifs pourraient bien présenter des risques pour les actions et suggèrent que le marché soit surévalué.
Les secteurs financiers et énergétiques se sont avérés être un choix judicieux pour les investisseurs, car ils ont enregistré des gains plus élevés que l’indice de référence du marché des actions américain, le S&P 500, en 2024. Pour le moment, les investisseurs devront garder un œil sur ces secteurs et sur la façon dont ils évoluent dans un contexte marqué par la volatilité et la pandémie de COVID-19.