Jeudi, les actions de Abercrombie & Fitch Company (NYSE:ANF) sont en hausse.
Hier, la société a annoncé pour le deuxième trimestre un BPA ajusté de 2,32 dollars, battant le consensus des analystes qui tablait sur 2,30 dollars.
Les ventes trimestrielles s’élevant à 1,209 milliards de dollars (soit +7% sur un an) ont également dépassé les estimations des analystes qui s’élevaient à 1,195 milliard de dollars.
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La société a relevé ses prévisions pour le cours de l’année 2025 sur les gains par action selon les principes comptables généralement admis, passant de sa fourchette précédente, comprise entre 9,50 et 10,50 dollars, à une nouvelle fourchette de 10 à 10,50 dollars, contre une estimation antérieure de 10,28 dollars.
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Abercrombie & Fitch a aussi augmenté ses prévisions de ventes pour l’exercice 2025, passant d’une fourchette de 5,100 milliards de dollars à 5,250 milliards à une nouvelle fourchette comprise entre 5,200 milliards de dollars et 5,290 milliards, contre une estimation de 5,205 milliards de dollars.
Dana Telsey, analyste chez Telsey Advisory Group, a réitéré la recommandation Outperform et a fixé un objectif de cours à 125 dollars.
Telsey considère le dépassement du consensus sur le chiffre d’affaires du deuxième trimestre, les prévisions du troisième trimestre supérieures au consensus et les perspectives haussières pour l’ensemble de l’année comme la preuve d’un élan durable de la marque, porté par un engagement plus fort des adolescents pour Hollister.
Le cabinet d’analyse note qu’Abercrombie & Fitch a terminé le deuxième trimestre avec de moindres stocks, la direction étant « prête à poursuivre » dans la seconde moitié de l’année et à s’appuyer sur ce qui fonctionne.
Après un trimestre précédent plus difficile, les premières lectures du troisième trimestre sont encourageantes dans les domaines du style bohème, western et du denim.
Fait important, la force du denim est liée à des occasions spécifiques plutôt qu’à un seul style, avec une traction sur les coupes taille basse, baggy, à jambe large et bootcut, écrit Telsey.
L’analyste souligne également les résultats solides de la distribution plus large de Abercrombie Kids chez Bloomingdale’s, DICK’S Sporting Goods, Inc. (NYSE:DKS), Macy’s, Inc. (NYSE:M) et Nordstrom. En revanche, il n’est pas question d’élargir la distribution pour Abercrombie ou Hollister compte tenu de leurs surfaces de vente déjà plus importantes par rapport à Kids.
La combinaison d’un meilleur contrôle des stocks et d’une meilleure visibilité sur les catégories permet à la société de répondre rapidement à la demande.
Dans l’ensemble, Telsey considère que le contexte est favorable à une pertinence durable et à une flexibilité accrue dans la seconde moitié de l’année.
L’analyste modélise désormais une croissance des ventes comparables consolidées pour l’exercice 2025 de 4,7 %, contre une estimation précédente de 3,1 %. Telsey a ajouté que cela implique une croissance du chiffre d’affaires total de 7 %, relevée par rapport à une estimation précédente de 5,9 %. Sur le front des bénéfices, l’analyste prévoit désormais pour l’exercice 2025 un BPA de 9,91 dollars, en baisse par rapport à 10,30 dollars, en raison de vents contraires supplémentaires liés aux tarifs.
Action ANF : Jeudi, au moment de la publication, le titre ANF gagne 2,30 % à 97,55 dollars.
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