Le géant des cosmétiques Ulta Beauty Inc (NASDAQ:ULTA) a enregistré pour le le quatrième trimestre de l’exercice 2024 des résultats qui ont dépassé les attentes. Voici les commentaires de divers analystes à ce sujet.
L’analyste de Goldman Sachs Kate McShane a réitéré une note Neutre et a abaissé le le prix de 392,00 à 384,00 dollars.
Les bénéfices du quatrième trimestre d’ULTA ont dépassé les attentes, les actions de la société étant en hausse. Malgré un guide pour l’exercice 2025 inférieur aux attentes du consensus, la société a fourni des projections meilleures que prévu pour une comparaison nulle à positive et des marges opérationnelles comprises entre 11,7 % et 11,8 %.
La direction a mis en avant une comparaison positive au quatrième trimestre et a souligné une croissance dans les catégories principales. En revanche, ULTA a reconnu avoir perdu des parts de marché en 2024, notamment dans le segment prestige, et a présenté des stratégies pour stimuler la croissance future, ont fait remarquer les analystes.
L’analyste de Stifel Mark S. Astrachan a réitéré une note Conserver sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 475,00 à 400,00 dollars.
Les résultats du quatrième trimestre d’Ulta sont supérieurs aux attentes, avec un EBIT de 516 millions de dollars, dépassant le consensus de 441 millions de dollars, a noté l’analyste.
La société a déclaré une croissance des bénéfices avant intérêts et impôts de 1,5 %, supérieure au consensus de 0,8 %, et une marge brute de 38,2 %, dépassant le taux attendu de 37,1 %.
Pour l’exercice 2025, Ulta a guidé pour une croissance des bénéfices avant intérêts et impôts de 0 à 1 % et un BPA de 22,50 à 22,90 dollars, un chiffre un peu en dessous des prévisions du consensus, mais meilleur qu’on ne le craignait. La baisse de 11 % de l’espérance du BPA en milieu d’année par rapport à l’année précédente reflète d’importants investissements dans la construction de la marque, le numérique et les initiatives de personnalisation.
Malgré une probable perte de parts de marché, le guide pour le premier trimestre de l’exercice 2025 est considéré comme étant favorable face à des défis macroéconomiques, ont noté les analystes.
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L’analyste de Piper Sandler Korinne Wolfmeyer a réitéré une note Neutre sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 425,00 à 364,00 dollars.
Une performance plus forte au quatrième trimestre et des prévisions pour l’exercice 2025 ayant dépassé les attentes pessimistes font grimper les actions de la société, a déclaré l’analyste.
Entre-temps, les estimations de Street continuent de baisser, avec peu de signes d’inversion des comparaisons décroissantes et des défis en matière de marges.
Mais au-delà de l’année fiscale prochaine, les estimations restent stables, et la direction agit rapidement pour réaligner les équipes et les stratégies afin de récupérer des parts de marché et d’améliorer les marges de manière cohérente, comme cela a été expliqué lors de l’Investor Day,
L’analyste de BMO Capital Markets Simeon Siegel a réitéré une note Performance de marché sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 467,00 à 404,00 dollars.
ULTA a annoncé des résultats meilleurs que prévu, avec des comparaisons, des marges brutes et des dépenses générales et administratives solides, a déclaré l’analyste.
La société a fourni des prévisions pour l’exercice 2025 inférieures aux attentes de Street, qualifiant l’année de transitoire, comme cela a été discuté lors de la réunion des investisseurs d’octobre.
Alors qu’ULTA opère dans un secteur attrayant, l’analyste préfère rester prudent jusqu’à ce qu’on obtienne plus de clarté sur la concurrence et la distribution, ce qui influencera les ventes et les marges.
L’analyste de DA Davidson Michael Baker a réitéré une note Achat sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 510,00 à 415,00 dollars.
Selon l’analyste, ULTA a dépassé les attentes pour les ventes et les bénéfices, offrant des prévisions qui, bien qu’inférieures au consensus, étaient probablement meilleures qu’on ne le pensait. Les commentaires du premier trimestre sont également meilleurs qu’attendu, malgré les lectures des fournisseurs.
En conséquence, les actions de la société pourraient connaître un rallye de soulagement après une vente importante. Bien que le problème de Sephora soit derrière, ULTA doit toujours faire face à des pressions concurrentielles de la part de Amazon, de TikTok et de Walmart. Dans l’ensemble, les fondamentaux sont mitigés, mais la valorisation actuelle laisse entrevoir une perspective négative, a avancé l’analyste.
L’analyste de Canaccord Genuity Susan Anderson a réitéré une note Achat sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 538,00 à 526,00 dollars.
Ulta a publié des résultats pour le quatrième trimestre avec une légère baisse des ventes de 1,9 % en glissement annuel, un chiffre qui a dépassé les attentes, et une croissance positive des ventes de 1,5 %, a déclaré l’analyste.
La nouvelle PDG, Mme Steelman, a introduit le plan “Ulta Beauty Unleashed”, axé sur une croissance durable et des améliorations opérationnelles.
Malgré les investissements prévus pour l’exercice 2025, la direction a guidé pour des ventes de zéro à +1 %, en raison de la volatilité macroéconomique, tout en restant optimiste quant à une forte demande en produits de beauté et une reprise des parts de marché, ont noté les analystes.
L’analyste de Telsey Advisory Group Dana Telsey a réitéré une note Surperformance sur les actions de la société et a abaissé le prix cible de 500,00 à 460,00 dollars.
Après une première moitié difficile de l’exercice 2024, Ulta a connu une amélioration au second semestre, avec des résultats pour le quatrième trimestre meilleurs que prévu.
Malgré un guide pour l’exercice 2025 un peu en dessous des prévisions du consensus, les prévisions sont en accord avec l’approche généralement prudente de la société, en particulier sous la direction de la nouvelle PDG Kecia Steelman.
L’exercice 2025 devrait être une année de transition, avec des investissements visant à gagner des parts de marché et à stimuler la croissance à long terme.
Compte tenu de la position forte d’Ulta dans la catégorie des produits de beauté, la société reste bien positionnée, bien que le prix cible ait été réduit en raison de l’incertitude du marché, a déclaré l’analyste.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de la dernière vérification, les actions d’ULTA avaient gagné 12,6 % pour s’établir à 353,99 dollars.
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