Le géant des boissons rafraîchissantes Coca-Cola Company (NYSE:KO) a annoncé de meilleurs résultats financiers au quatrième trimestre que prévu, et voici les commentaires des analystes à ce sujet.
L’analyste de Piper Sandler Michael S. Lavery a réitéré sa note Surpondérer sur les actions avec un objectif de cours de 73,00 $.
Le président Trump a mis en œuvre un tarif de 25 % sur tout l’acier et l’aluminium importés, sans exception ni exemption. L’impact du tarif sur KO semble gérable, car la société pourrait passer aux bouteilles en polyéthylène téréphtalate si les canettes en aluminium devenaient trop coûteuses, que ce soit à cause des tarifs douaniers ou de la hausse des coûts généraux, a déclaré l’analyste.
Chaque embouteilleur importe certains matériaux pour la production, mais l’emballage ne représente qu’une petite partie de la structure de coûts globale, il reste donc gérable.
Les programmes d’aide alimentaire aux États-Unis continuent d’être une préoccupation pour les investisseurs, mais l’analyste est d’avis que le risque pour Coca-Cola est gérable. Environ 50 % de son activité nord-américaine provient des ventes hors domicile, où les programmes d’aide alimentaire ne s’appliquent pas.
Coca-Cola est également flexible en matière de tarification et d’innovation, utilisant ses capacités de gestion des revenus pour proposer des produits à différents niveaux de prix abordables, a noté l’analyste.
Coca-Cola se concentre sur l’expansion de la présence de ses points de vente et l’augmentation du nombre d’unités de boissons fraîches pour stimuler l’engagement et la croissance de ses nouveaux consommateurs.
L’élargissement de la couverture du réseau de points de vente joue un rôle clé dans la stimulation des transactions et l’expansion de la portée des consommateurs, en particulier dans le commerce traditionnel, où environ 90 % des boissons NARTD sont servies à froid, a estimé l’analyste.
L’analyste de Goldman Sachs, Bonnie Herzog, a réitéré sa note Neutre sur les actions avec un objectif de cours de 65,00 $.
Coca-Cola a conclu l’exercice 2024 par une solide performance au quatrième trimestre, dépassant les attentes à la fois en termes de chiffre d’affaires et de résultat, a noté l’analyste.
Le principal moteur de la hausse des recettes au quatrième trimestre a été la croissance du prix/mix de +9 % d’une année sur l’autre, démontrant la solide capacité de la société à fixer ses prix et son excellente gestion des revenus.
Les perspectives de Coca-Cola pour l’exercice 2025 sont solides par rapport à celles de ses concurrents dans les biens de consommation emballés (CPG) et devraient être perçues de manière positive par les investisseurs, en particulier par rapport aux prévisions de croissance des recettes plus prudentes de PepsiCo pour l’exercice 2025.
L’analyste a déclaré que la principale préoccupation à ce stade est le risque de hausse prévue des charges d’intérêt de Coca-Cola pour l’exercice 2025, principalement en raison de la dette émise pour le dépôt du litige fiscal de l’IRS et du paiement de la contrepartie conditionnelle à venir pour le secteur de la distribution de lait, Fairlife.
Malgré ces défis, la direction de la société croit en sa capacité à respecter les perspectives, soutenue par l’élan de ses actions dans toutes les catégories de boissons à l’échelle mondiale, par sa solide capacité de fixation des prix et par les nombreux leviers dont dispose la société, a conclu l’analyste.
L’analyste Bryan D. Spillane a réitéré la note Achat avec un objectif de cours de 77,00 $.
Si le quatrième trimestre a montré de la force, l’exercice 2025 est sur le point de faire preuve de résilience. L’analyste a déclaré que le sentiment des consommateurs apparaît globalement optimiste sur les marchés développés et émergents, avec des comparaisons favorables en Chine et au Moyen-Orient.
L’inflation des coûts des matières premières semble bien maîtrisée grâce à des stratégies de tarification efficaces, à des options de sourcing alternatives, à une production localisée et à une gamme diversifiée de formats d’emballage.
De plus, les gains d’efficacité qui étaient auparavant réinvestis dans le compte de résultat fournissent un coussin pour le bénéfice par action, aidant à compenser le taux d’impôt sur les sociétés et les frais d’intérêts nettement plus élevés attendus pour l’année.
Pour l’exercice 2025, l’analyste maintient les prévisions de croissance des ventes organiques à +5 %, mais a tenu compte d’un taux d’impôt sur les sociétés plus élevé et de frais d’intérêts plus importants, qui devraient culminer au deuxième trimestre avec le paiement de la contrepartie reçu pour le rachat de Fairlife.
Mouvement des prix : mercredi, lors du dernier contrôle, les actions de KO ont augmenté de 1,03 % pour s’établir à 68,30 $.
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