Bernie McTernan, analyste chez Needham, a dégradé Beyond, Inc. (NYSE :BYON) de Buy à Hold et a retiré la précédente prévision de prix de 9 dollars.
L’analyste suggère que le rapport risque-récompense pour les actions de Beyond est devenu moins favorable en raison de réductions significatives des estimations de revenus au cours des six derniers mois.
Alors que la direction a réussi à réduire les coûts et améliorer les marges, l’analyste ajoute que les revenus non rentables sont plus importants que prévu à l’origine.
Selon l’analyste, la société devrait toujours atteindre un EBITDA ajusté positif, mais cette étape est désormais repoussée à 2027, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue du titre alors que la société navigue dans son redressement.
L’analyste prévoit que la société fasse état d’un EBITDA de (59,6) millions de dollars pour l’exercice 2025, contre une estimation antérieure de (68,7) millions de dollars.
L’analyste reconnaît que les marges ont mieux performé que prévu, principalement en raison d’efforts de vente et de marketing améliorés. En attendant, on s’inquiète de la capacité de la société à accélérer simultanément la croissance des revenus tout en maintenant l’efficacité de ses ventes et de son marketing, en particulier en tirant parti de sa base de données clients et de son programme de marketing par e-mail.
Dans le scénario de base, l’analyste crédite Beyond de plusieurs initiatives, notamment une expansion continue de la marge brute, un meilleur effet de levier des charges d’exploitation fixes et des ventes et des opérations de marketing plus efficaces.
Malgré ces facteurs positifs, l’analyste reste préoccupé par la performance de l’EBITDA ajusté de la société.
Lecture supplémentaire : Les actions BYON ont chuté de 3,47 % à 5,695 dollars lors du dernier contrôle, ce mercredi.
Photo de JHVEPhoto via Shutterstock.
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