Les actions de Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE:CMG) se négocient en hausse ce vendredi.
La chaîne de restaurants accélère son expansion mondiale en visant une croissance à long terme à travers l’ouverture de nouveaux restaurants et des formats privilégiant le digital.
Les analystes ont tourné leur attention vers l’empreinte internationale de la société, l’innovation du menu et la croissance unitaire à long terme, en tant que moteurs clés de la performance future.
Le point de vue de l’analyste
L’analyste Sarang Vora de Telsey Advisory Group a initié la couverture de l’action, avec une prévision de prix de 50 dollars.
Vora a déclaré que Chipotle pouvait devenir une « marque de restaurant mondiale » à mesure de son expansion en Amérique du Nord. L’analyste s’attend également à une croissance plus rapide en Europe et sur les marchés internationaux.
Chipotle possède environ 4 000 restaurants, dont environ 115 en dehors des États-Unis. Ces emplacements comprennent le Canada, l’Europe et des sites gérés par des partenaires au Moyen-Orient.
Vora prévoit que la croissance unitaire restera dans une fourchette de 8 % à 10 % sur plusieurs années.
Pour 2026, Vora prévoit 350 à 370 ouvertures, soit une croissance d’environ 9 % à mi-point. Plus de 80 % des nouveaux magasins devraient comprendre des Chipotlane drive-throughs pour les commandes numériques.
Les projets comprennent un à deux magasins européens appartenant à l’entreprise et 10 à 15 unités internationales gérées par des partenaires. Vora a déclaré que Chipotle était le leader du secteur en termes de volumes unitaires moyens, soutenu par les emplacements et l’exécution.
Le stratège a noté que l’AUV était passé à 3,2 millions de dollars en 2024 contre 2,2 millions de dollars en 2019.
Vora s’attend à ce que ce chiffre glisse à 3,05 millions de dollars en 2025 en raison des pressions macroéconomiques et des faibles comparaisons. L’analyste s’attend à un retour de la croissance en 2026 et 2027 à mesure que les comparaisons deviendront positives.
Vora a déclaré que la baisse de 32 % du titre au cours de l’année écoulée reflétait des pressions cycliques. L’analyste s’attend à un rebond à mesure que les comparaisons s’amélioreront au deuxième trimestre 2026 et que les pressions sur les coûts diminueront.
Les avantages
Vora prévoit également de modestes vents favorables macroéconomiques provenant de remboursements d’impôts plus élevés, de prix de l’essence plus bas et de taux d’intérêt plus bas.
Il a cité des initiatives telles qu’un menu riche en protéines, de nouvelles sauces et accompagnements, ainsi que trois à quatre LTO.
“Nous prévoyons que le nouveau menu stimulera les résultats car la société attirera un nombre croissant d’utilisateurs de GLP-1 et bénéficiera du mouvement des protéines”, a ajouté l’analyste.
Le stratège anticipe une actualisation de la fidélité, des efforts de restauration plus solides et des dépenses de marketing plus élevées.
Vora prévoit une reprise des marges fin 2026 et en 2027, malgré l’inflation à court terme et les tarifs.
Les risques comprennent une faiblesse prolongée des consommateurs, des erreurs d’exécution, une faible demande de nouveaux articles et une pression sur les coûts.
Le mouvement des prix de CMG : Au moment de la publication de cet article vendredi, les actions de Chipotle Mexican Grill avaient augmenté de 1,53 % à 39,78 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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